Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Вновь S&P 500 пытался протестировать сильные уровни сопротивления около исторических максимумов, но в итоге показал нейтральные результаты. На карте индекса сектора дали смешанную динамику, снизился сектор здравоохранения, но продолжает рост банковский на фоне сообщений о том, что снижение ставок не будет критичным для маржи банков. Инвесторы сейчас пытаются предугадать, каким будет решение ФРС на заседании сегодня – снижение 25 или 50 базисных пунктов. Несмотря на то, что 50 б.п. является более позитивным для акций исходом, на рынке начало распространятся мнение о том, что большее снижение ставки испугает инвесторов, которые решат, что ФРС торопится смягчить политику из-за более худшего положения экономики, чем считали участники рынка. По сообщениям Bloomberg, рыночная оценка шансов снижения на 50 базисных пунктов составила около 55%. Глобальный опрос BofA показал, что перед снижением ставки настроения инвесторов повысились впервые с июня. В BlackRock считают, что рынки, по-видимому, оценивают снижение так же глубоко, как и в прошлые рецессии. Из экономических новостей можно отметить, что промышленное производство в США выросло на 0,8% в августе по сравнению с предыдущим месяцем, превзойдя консенсус. ИПЦ Канады вырос на 2%, что является самым медленным годовым темпом с февраля 2021 года. В Европе котировки индексов не показали сильного роста, но все же были в плюсовой зоне. Нефть выросла до уровня $73,7, но сегодня с утра немного снизилась. Goldman Sachs считает, что золото столкнется с небольшим откатом в краткосрочной перспективе, если ФРС завтра выберет сокращение на 25 базисных пунктов, но впоследствии вырастет до рекорда.
Облигации. Доходность 10-леток США подросла до 3,65%. На текущий момент котировки находятся близко к минимумам с июня 2023 года.
Индекс KASE. Индекс KASE вырос на 0,2% и отыграл потери позапрошлой сессии. Третью сессию подряд котировки сдерживаются отметкой 5200 пунктов.
Акции индекса. Народный банк восстановился до уровней бокового канала, который был с июня по август. Августовский рост и последующее падение бумаг были полностью нивелированы. Интересное движение показывает Air Astana – как мы отмечали ранее, там произошел отскок после формирования дневной восходящей дивергенции. В скором времени котировки могут дорасти и начать тестировать нисходящую трендовую линию, что будет весьма интересно, учитывая перепроданность бумаг. На LSE наибольшее снижение было у Казатомпрома (-4,1%), однако это не сильно повлияло на общую динамику, поскольку с открытия бумаги растут на 2,6% и остаются в боковом канале в диапазоне $36-39,4 за ГДР.
Валюта. Тенге укрепляется против доллара вторую сессию подряд. По всей видимости, отметка 480 тенге потеряла силу как уровень поддержки или сопротивления, поэтому мы больше будем ориентироваться на 50-дневную скользящую среднюю, которая на графике USDZT сейчас проходит на отметке 477,9 тенге.