Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 выросна0,4%вчера и на 6,5% с локального дна на отметке 5186 пунктов (5 августа). Данныепоинфляции оказалисьвпределахожиданий,сильнонепоменявнастроения инвесторов.Базовая инфляция составила 3,2% г/г против 3,3% в прошлом месяце. Месячныйпоказатель вышел на 0,2%, также соответствовав прогнозу рынка, но был немного выше предыдущего результата в 0,1%. Тем не менее это четвертый месяц где присутствует снижение инфляции, что усиливает ожидание того, что ФРС снизит ставку в сентябре. Своп трейдеры в настоящее время полностью закладывают снижение ставки на 0,25%в сентябре и на 1% до конца года. Снижение тревожности рынкабыло заметно ипоиндексу волатильности VIX, который опустился до 16,2 пунктов. Рафаэль Бостикзаявил, что готов к сентябрьскому сокращению, а Остан Гулсби сказал, что его больше беспокоит рынок труда, чем инфляция.В Европе котировки выросли на схожую величину. Stoxx600и DAX прибавили 0,4-0,5%, FTSE 100 вырос на 0,6%. ВВП еврозоны прибавил 0,3% в прошлом квартале. В Азии ведущие индексы также показывают рост, но не более 1%. ВВП Японии за прошлый квартал вырос на0,8%, чтобылобольше, чем ожидалось (0,5%), благодаря потребительским расходам. В Китае экономические данные показали стабилизацию, включая замедление снижения цен на жилье и более высокие, чем ожидалось, розничные продажи. С другой стороны Bloomberg Economicsпредупредил, что замедление инвестиций указывает на слабость в третьем квартале.
Облигации. Доходность 10-леток США снизила темпы снижения, но все же продолжает данный процесс. Котировки вчера опустились до 3,82%. Корпоративные облигации немного выросли.
Индекс KASE. Индекс KASEвчера показал рост сразу на 1% и смог обновить исторические максимумы. В течение сессии котировки поднимались до 5288,73 пунктов, что немного выше предыдущего максимума 5288,09. Поскольку результат довольно близкий, мы теперь ожидаем закрепления выше уровней сопротивления для уверенности, однако отмечаем позитивнуюдинамикуна рынке, которая может указывать на старт ралли августа-сентября.
Акции индекса. Все бумаги в индексе показали рост вчера, что намекает на позитивный настрой инвесторов. Выделились, однако, только 2 бумаги –предыдущие лидеры роста Kcell и Народный банк. Обе акции всееще выглядят интересно, поскольку относительно недавно пробили свои уровни сопротивления. ГДР Air Astanaвыросли на LSEна 2,2% вчера, и на 8% с тех пор, как с 5 по 8 августа пробыли в зоне перепреданности(по дневному RSI). Казатомпромпоказал рост на1,4%, однако это не изменило картину.
Валюта. Несмотря на некоторые наши опасения, доллар не ушел вчера выше 480 тенге и с утра показывает ослабление до 478,5. Стартовал августовский налоговый период, от которого мы не ожидаем многого, однако влияние оказать он все же может. Рубль также начал укрепление против доллара после того, как почти достиг майских уровней в 94 позавчера.