Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 потерял минимальные 0,2% после достижения исторических максимумов в четверг. Внутри дня котировки индекса показали размашистое движение на фоне экспирации опционов на 5,1 трлн USD, к тому же объемы торгов достигли максимумов с января 2021 года. Среди отдельных бумаг можно отметить падение акций FedEx на 15% после того, как эмитент не смог оправдать ожидания по прибыли, а также рост котировок Intel на 3,31% на фоне предложения Qualcomm о поглощении. Bank of America снизился на 1,5% после новости о продажи акций на 3 млрд USD со стороны компании Уоррена Баффета. На текущей неделе инвесторы ожидают данные по PMI, ВВП и предпочитаемому ФРС показателю инфляции PCE. В Европе котировки ведущих индексов снизились и потеряли 1,2-1,5%. Розничные продажи в Великобритании превзошли ожидания в августе, но потребительское доверие упало в сентябре сильнее всего с 2022 года. С утра на азиатских рынках превалирует умеренно-позитивное настроение, больше всех растет японский Nikkei 225 (1,5%). Нефть сегодня достигает отметки в $75, тем самым показав рост на 7,6% с момента достижения локального минимума на уровне $69,7. Золото обновило исторический максимум, как ранее предсказывал Goldman Sachs в случае снижения ставки на полпроцента.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США немного выросла до 3,77%. Майкл Хартнетт из Bank of America считает, что оптимизм на фондовых рынках после решения ФРС усиливает риск пузыря, делая облигации и золото привлекательным средством хеджирования против любой рецессии или возобновления инфляции.
Индекс KASE. В пятницу индекс KASE показал довольно волатильную сессию. Котировки падали вплоть до 5120 пунктов, но были частично откуплены. Тем не менее сравнивая вершины и минимумы с апреля текущего года в логарифмическом графике, мы видим, что индекс все же движется в растущем канале, и в пятницу был вблизи его нижней границы.
Акции индекса. Наибольшее снижение было за Kaspi – котировки падали до 52000, но закрылись с относительно небольшим снижением на 2,2%. В пятницу мы высказали мнение, что покупка бумаг на падении имеет смысл, но может быть сопряжена с риском. Примечательно то, что 7 и 10 последних схожих отчетов Culpir Research заканчивались ростом бумаг, которые рекомендовались для коротких позиций (на продажу). Мы считаем, что отчет никак не влияет на фундаментальную стоимость компании, так как приведенные аргументы не являются достаточными для того, чтобы компания получила вторичные санкции. Из интересного можем отметить, что Казатомпром на LSE остался нейтральным, несмотря на то, что котировки урановых компаний в пятницу неплохо выросли. Сообщается, что знаменитая в США атомная электростанция Три-МайлАйленд, пережившая крупную аварию 1979 году, вновь открывается и будет продавать электроэнергию исключительно Microsoft. Air Astana на LSE тестирует 50-дневную среднюю и может пробить ее в ближайшее время.
Валюта. Доллар с утра торгуется по 479,9 тенге, что говорит о его небольшом росте.