Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Вчерашняя сессия выдалась позитивной для мировых рынков. В США S&P 500 вырос третью сессию подряд, прибавив ещё 0,9%. За три сессии котировки уже выросли на 3,4%. Большинство секторов на рынке показали рост, хотя двумя яркими красными пятнами на карте индекса выделились Nvidia и AMD, потеряв 2,6–4,1%. Потребительское доверие в ноябре упало сильнее всего за семь месяцев. Это произошло после того, как опубликованные с опозданием данные показали, что розничные продажи в сентябре выросли всего на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже прогнозов, а индекс цен производителей вырос на 0,3%. Скотт Бессент рассказал в интервью, что Кевин Хассетт является фаворитом на пост следующего председателя ФРС. Тем временем фьючерсные контракты, привязанные к индексу ФРС, демонстрируют 80% вероятность снижения ставки на четверть пункта в декабре по сравнению с 30% всего несколько дней назад. Из геополитической арены Трамп направил своего посланника Стива Виткоффа на встречу с Владимиром Путиным в Москве на следующей неделе. Также Трамп и Си Цзиньпин могут встретиться до четырёх раз в следующем году, что, по словам Бессента, обеспечит отношениям «большую стабильность». В Европе индексы показали схожий с S&P 500 рост. С утра на азиатских рынках Hang Seng и CSI 300 растут на 0,5–0,7%. Nikkei 225 подскочил на 1,8%. Нефть торгуется по $62,1. Фьючерсы на S&P 500 в плюсе на 0,3%. Deutsche Bank прогнозирует, что индекс S&P 500 достигнет отметки 8000 пунктов к концу 2026 года.
Облигации. Доходность 10-леток США снижается четвёртую сессию подряд из-за роста ожиданий по снижению ставок. Опрос клиентов JPMorgan на этой неделе показал, что чистые длинные позиции по казначейским облигациям США выросли до максимального уровня примерно за 15 лет.
Индекс KASE. Индекс KASE рос вторую сессию подряд, прибавляя схожие с прошлой сессией 0,3%. Большинство бумаг в индексе показало рост, однако Kaspi оказал сдерживающее влияние на индекс. Сегодня мы ожидаем отыгрышей позиций после вчерашнего роста ADS.
Акции индекса. Kaspi потерял 1,2% на местном рынке, но вырос сразу на 3,7% на Nasdaq. Данный отскок пока что является лишь намёком на более масштабный рост, поскольку бумагам надо будет преодолеть уровни сопротивления в районе $75,5 и $77. Из ГДР рост показал также Народный банк, однако котировки развернулись в течение сессии и закрылись с меньшим приростом в 0,8%. На местном рынке наибольший рост был у Казахтелекома, который продолжает восстанавливать позиции после очень медленной, длинной и вялотекущей волны снижения. Рост, хоть и более медленный, чем раньше, продолжается у Эйр Астаны. Сегодня на открытии торгов ожидаемо растут акции Kaspi и Казатомпром на скромные 0,5%.
Валюта. Вчера завершился налоговый период, и тенге отыграл у валюты США ещё почти 0,6%. Сегодня доллар растёт на 0,5% и тестирует локальную нисходящую трендовую линию. Пока что тенге не показывает динамику, которую мы от него ожидали после 20 ноября, однако далее будем следить за динамикой после завершения сезонного триггера к укреплению тенге.