Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера показал рост на 0,3%. Первая половина сессии отметилась повышенной волатильностью после того, как в новостные издания утекли данные о том, что Трамп озвучил намерение уволить Джерома Пауэлла на встрече с конгрессменамиреспубликанцами. Однако далее президент отрицал такие планы, но тем не менее остался без новых выпадов в сторону председателя ФРС. Сегодня же с утра в центре внимания сообщение Трампа о том, что он направит письма более чем 150 странам, уведомив их о ставках пошлин, «вероятно, 10 или 15%». Блумберг со ссылкой на осведомлённые источники сообщает, что Трамп смягчает тон в отношениях с Китаем в надежде на встречу с Си Цзиньпином и заключение торгового соглашения. Промышленное производство США выросло в прошлом месяце благодаря росту коммунальных услуг и небольшому росту в обрабатывающей промышленности. Чиновники ФРС Уильямс и Бостик высказались за сохранение ставок, указав на то, что эффект от тарифов проявится в ближайшие месяцы (Уильямс) либо не раньше 2026 года (Бостик). Сегодня с утра азиатские рынки показывают умеренный рост, фьючерсы на индекс S&P 500 нейтральны. Нефть снижается четвёртую сессию подряд до отметки $67,8. Сообщается, что большинство нефтяных компаний в иракском Курдистане приостановили добычу после атак беспилотников.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США немного снижается после роста в пятницу. С утра показатель находится на отметке 4,48%.
Индекс KASE. Индекс KASE вчера закрылся нейтрально, продолжая движение в локальной консолидации. Торговые объемы снизились до минимумов с 27 июня, когда индекс только начинал формировать волну роста.
Акции индекса. В целом сессия была умеренной для большинства акций в индексе. Лидером роста стал Kaspi, что неудивительно, поскольку акции повторяли динамику ADS прошлой сессии. Однако на Nasdaq котировки выросли ещё на 1,1%, что стало пробоем нисходящей трендовой линии и 50-дневной скользящей средней. Это существенно повышает привлекательность и даёт сигналы на возможность дальнейшего роста акций. Напомним, что наша целевая цена по ADS по итогам 1-го квартала находится на отметке $104, что даёт чуть более 22% потенциала роста к вчерашнему закрытию. Наибольшее снижение было у Казатомпрома, что в целом типично для бумаги, недавно пережившей фиксацию реестра. Ожидаем снижения волатильности в ближайшие сессии.
Валюта. Сегодня с утра USDKZT торгуется по 533 тенге, что практически подтверждает наш майский прогноз о росте доллара до 530 тенге в максимуме до середины лета. Однако этот уровень был достигнут довольно быстро, и, к тому же, мы наблюдаем его пробой и уход тенге к историческим минимумам (до 533,3), что негативно сказывается на технической картине нацвалюты. Из очевидных негативных факторов можно отметить лишь рост индекса доллара DXY, который пока не пробил важный уровень сопротивления — 50-дневную скользящую среднюю, а также пересмотр правительством прогноза курса тенге с 475 до 540 тенге на 2026 год.