Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера снизился на 0,3%, Nasdaq — на 1,4%. Давление вновь сосредоточилось в технологическом секторе: отчетность Alphabet усилила опасения относительно масштабных расходов на ИИ и их влияния на денежные потоки. При этом макростатистика оставалась сильной: ВВП США в III квартале вырос на 3,4% в пересчете на год. Инфляция PCE в сентябре ускорилась с 3,4% до 3,6% г/г, базовый показатель составил 3,1%. Такие данные ограничивают возможности смягчения политики ФРС, однако доходность 10-летних Treasuries снизилась на 5 б.п., до 4,99%, на фоне спроса на защитные активы. После закрытия отчетности Amazon и Intel добавили негатива, и сегодня утром распродажа технологических акций продолжилась в Азии. В Европе Stoxx 600 вырос на 0,8%, DAX — на 1,3%. ЕЦБ сохранил депозитную ставку на уровне 2,5%, предупредив об инфляционных рисках дорогих энергоносителей. Нефть BRN подешевела на 0,8%, до $110,8 за баррель, на надеждах на возобновление переговоров по урегулированию конфликта на Ближнем Востоке.
Индекс KASE. KASE вчера прибавил 0,27%, до 7911,49 пункта, завершив ростом третью сессию подряд. В отличие от предыдущего дня, повышение охватило большинство индексных бумаг: семь из десяти закрылись в плюсе, но относительно в небольшом.. Лидировали «Казатомпром» (+1,1%), Kaspi (+0,7%) и Народный банк (+0,5%). KEGOC и Kcell прибавили по 0,2%, БЦК и «КазМунайГаз» — по 0,1%. Умеренно снизились Air Astana, «Казахтелеком» и «КазТрансОйл». Таким образом, локальный рынок сохранил умеренно-положительную динамику, продолжил двигать вверх по локальному каналу и вышел на максимумы с 15 сентября. При этом объемы торгов оказались на минимумах с 16 октября.
Акции индекса. На KASE Казатомпром стал лидером роста, но на LSE – аутсайдером. Причем котировки ГДР неплохо росли в первые часы сессии, даже пробили вверх 50-дневную скользящую среднюю, но затем развернулись вниз. Отметим, что котировки все еще остаются выше ранее пробитых уровней сопротивления, поэтому технически возможности для роста еще остаются, особенно учитывая, что цены на уран продолжили расти и достигли $92,15 за фунт. Урановые ETF упали на 2,2%, но в целом также сохраняют шансы на продолжения роста. С учетом вчерашних изменений, акции на KASE сейчас стоят на 1,7% дороже ГДР. А вот с Kaspi ситуация противоположная – котировки уверенно выросли и оказались в том же положении, что и ГДР Казатомпрома на позапрошлой сессии: у нас имеется отскока от 200-дневной скользящей средней, пробой вверх нисходящей трендовой линии. ADS даже уперлись в 50-дневную среднюю, так же как и Казатомпром. Валютная разница до открытия сессии составляет около 2,5% в пользу ADS, поэтому сегодня ожидаем роста на местном рынке. Однако встает тот же вопрос, что и у Казатомпрома – смогут ли котировки пробить и 50-дневную среднюю? Также неплохой рост вчера показали акции Solidcore на AIX без какой-либо поддержки со стороны золота.
Валюта. Доллар опускается ниже 453 тенге на торгах сегодня после новостей о дополнительных объемах трансфертов из Нацфонда, а также на фоне ослабления индекса доллара DXY.