Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вырос на 0,5% в пятницу на фоне ожиданий снижения ставок, впервые с 19 февраля обновив исторические максимумы. Таким образом, рынок полностью отыграл падение, вызванное началом агрессивной внешнеторговой политики Трампа. Нил Кашкари из ФРС заявил, что ожидает два снижения ставки в этом году, но предупредил, что тарифы могут оказать отсроченное влияние на инфляцию. На макроэкономическом фронте потребительские настроения резко выросли до четырёхмесячного максимума, а инфляционные ожидания заметно улучшились. Базовый показатель PCE увеличился на 0,2% в мае — немного выше прогнозов, но всё ещё указывает на необходимость снижения ставки ФРС. Потребительские расходы в США снизились наиболее сильно с начала года, однако отдельные данные по настроениям показали резкий рост в июне. Президент Дональд Трамп отметил прогресс в торговых переговорах, в то время как Скотт Бессент заявил, что сделки могут быть завершены к 1 сентября, что подразумевает продолжение переговоров за пределами крайнего срока в июле. ЕС и США считают, что смогут заключить некую форму соглашения до дедлайна 9 июля. На Ближнем Востоке Иран опроверг планы по возобновлению ядерных переговоров с США, несмотря на то, что Трамп предположил возможность сделки уже на следующей неделе. В Европе индексы выросли на 0,7–1,6%, продолжив отскок от 50-дневных скользящих средних. Во Франции цены выросли на 0,8% в июне, в Испании — на 2,2%. В Азии утренняя торговля проходит умеренно, лидирует японский Nikkei 225 с ростом на 0,8%. Общая инфляция в Токио замедлилась до 3,1% в годовом выражении при прогнозе в 3,3%. Нефть остаётся стабильной. Согласно рынку опционов, трейдеры теперь оценивают вероятность серьёзного сбоя в Ормузском проливе менее чем в 4%.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США немного подросла, однако в целом остаётся в рамках нисходящего тренда.
Индекс KASE. Индекс KASE в пятницу вырос на 0,7%, частично восстановив позиции, что укрепляет его в рамках локальной консолидации. Выход из неё означал бы пробой локального уровня сопротивления — исторического максимума на отметке 6030 пунктов.
Акции индекса. В пятницу три акции выросли более чем на 1% — БЦК, КазМунайГаз и Казахтелеком. Наибольший прирост показали бумаги CCBN, что позволило им продолжить ралли и обновить исторические максимумы. Рост акций KZTK и KMGZ не оказал существенного влияния на техническую картину. На LSE и Nasdaq наши бумаги также показали хороший результат: ADS Kaspi прибавили 3,1%, пробили вверх 50-дневную скользящую среднюю и снова тестируют нисходящий тренд. ГДР Народного банка тестируют уровень $24,5 — несмотря на отдельные закрытия выше, именно этот уровень чаще всего сдерживал рост с конца апреля.
Валюта. Курс USDKZT сегодня торгуется на уровне 519,8 тенге, немного выше нисходящей трендовой линии. При этом доллар на мировой арене продолжает снижаться: индекс DXY находится на трехлетних минимумах.
Ру