Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. В пятницу S&P 500 вырос на 0,3%, Nasdaq — на 1,1%, тогда как Dow Jones снизился на 0,5%. После масштабной распродажи в четверг восстановились акции технологических компаний: индекс полупроводников SOX прибавил 4,2%, подорожали Nvidia и AMD. Однако все три основных американских индекса завершили неделю в минусе, а Nasdaq снизился четвертую неделю подряд. В Европе продажи продолжились: Stoxx 600 и FTSE 100 потеряли по 1,0%, DAX — 1,9%. Японский Nikkei в пятницу упал на 6,0%. Американский отчет по рынку труда оказался сильнее ожиданий: в октябре число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 165 тыс. при прогнозе 65 тыс., безработица снизилась до 4,1%. После публикации вероятность декабрьского повышения ставки ФРС в рыночных оценках выросла примерно до 78%. Доходность десятилетних UST повысилась на 2 б.п., до 4,86%, индекс доллара прибавил 0,7%. Золото подешевело на 0,9%, до $4 074,9 за унцию. Brent завершила сессию практически без изменений, на уровне $98,32 за баррель. Утром в понедельник азиатские рынки немного восстанавливаются, больше всех растет Nikkei, с результатом в 2,2%, фьючерсы на S&P 500 — около 0,6%. Нефть торговалась вблизи $98,2 после заявления Трампа о маловероятности новых американских ударов по Ирану при продвижении мирных переговоров.
Индекс KASE. Индекс KASE снизился на 0,5% в пятницу, а за неделю потерял 1,3%. Котировки вышли вниз из локального восходящего канала, что повышает риски реализации негативного сценария с пробоем нижней границы формации «медвежий флаг», о котором мы упоминали в прошлых обзорах. Тем не менее стабилизация котировок ГДР и ADS на западных биржах, вероятнее всего, приведёт к переходу в боковой тренд, поскольку у индекса всё ещё есть горизонтальные уровни поддержки на отметках 7770 и 7725 пунктов.
Акции индекса. Основное давление оказали Kaspi.kz и Казатомпром. Против общего движения выросли Air Astana и КазМунайГаз. Kaspi.kz снизился на 2,6%, до 41 610 тенге, отыгрывая падение американских ADS сессией ранее. В пятницу на Nasdaq расписки стабилизировались, прибавив 0,1%, до $91,68. Сегодня компания должна опубликовать результаты за третий квартал и девять месяцев. Основное внимание будет уделено динамике доходов и прибыли, кредитного портфеля, платёжного бизнеса и маркетплейса, а также результатам турецкого Hepsiburada. Особый интерес представляют темпы роста бизнеса после приобретения Rabobank в Турции и возможное обновление прогнозов менеджмента на 2026 год. официально Подтверждённого количественного консенсуса по прибыли пока нет. Дата объявлена компанией. руководства назначен на 18:00 по времени Алматы. Конференц-звонок «Казатомпром» на местном рынке подешевел на 1,3%. При этом его ГДР весьма своевременно выросли на 2,2%, поскольку уже почти достигли минимумов 2026 года и нуждались в отскоке от уровней поддержки. Существенного курсового разрыва цен между биржами не наблюдается. Рост расписок создаёт более благоприятный ориентир для сегодняшних торгов. Air Astana выросла на 0,4%, до 677 тенге. В новостном фоне — объявление о возобновлении прямых рейсов FlyArystan по маршруту Актау — Дубай. Однако эта новость вряд ли могла стать триггером роста, поэтому ожидаем более значимых новостей в квартальном отчёте, который выйдет в четверг.
Валюта. USDKZT снизился на 0,6%, до 448 тенге. За неделю доллар подешевел примерно на 1,2%. Тенге продолжил укрепляться вопреки росту DXY, ослаблению рубля и практически неизменным ценам на нефть в пятницу. Пара удержала ранее отмеченную область поддержки около 448 тенге и сегодня с утра демонстрирует отскок до 449 тенге.
Ру