Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера вырос на 1,2%. Продолжилось восстановление рынка, котировки вышли на максимумы с 11 февраля. Со дна 30 марта к текущему моменту индекс вырос на 9,8%. Оптимистические настроения вокруг дальнейших мирных переговоров между США и Ираном продолжили укрепляться. Сообщается, что обе страны стремятся провести дополнительные обсуждения до истечения срока действия соглашения о прекращении огня 21 апреля. Нефть вчера продолжила снижение после разворота в течение сессии 13 апреля. Международное энергетическое агентство (МЭА) подсчитало, что война впервые с начала пандемии 2020 года приведет к резкому замедлению роста мирового спроса на нефть. Тем временем банки США продолжили публиковать отчетность: после снижения акций Goldman Sachs на этот раз упали бумаги Wells Fargo, но, с другой стороны, выросли акции Citigroup после сообщения о самой высокой квартальной прибыли за пять лет. Экономические данные указали на более слабое инфляционное давление, чем ожидалось. Так, оптовые цены в США в марте выросли меньше прогнозов, несмотря на резкий рост цен на энергоносители, связанный с войной с Ираном. Индекс цен производителей увеличился на 0,5% при прогнозе 1,1%, при этом базовый показатель, исключающий продукты питания и энергоносители, вырос всего на 0,1%. Эти данные контрастировали с более высокой инфляцией, опубликованной на прошлой неделе. Сегодня с утра на азиатских рынках индексы показывают умеренный рост. Китайский CSI 300 остается нейтральным, гонконгский Hang Seng и японский Nikkei 225 в плюсе на 0,5%, Kospi прибавляет 2,6%. Фьючерсы на S&P 500 торгуются без изменений, на Stoxx 600 и DAX — в небольшом минусе. Нефть торгуется по $95,7.
Индекс KASE. KASE вырос вчера на 0,6% и подал первичные сигналы на возможность выхода вверх из локальной консолидации. Котировки закрылись на отметке 7772 пунктов, что выше всех уровней закрытия с 20 марта, однако мы пока не видим четкого выхода вверх — для большей уверенности понадобится еще одна плюсовая сессия роста.
Акции индекса. Наибольший прирост вчера был за акциями Kaspi. Как мы отмечали ранее, котировки подали сигнал к росту после того, как резко выросли в понедельник и пробили вверх важный уровень наклонной трендовой линии. На Nasdaq бумаги закрепили успех и прибавили еще 3%, тем самым уже дав более долгосрочные сигналы к росту. Ближайшее сопротивление находится в районе $84, далее возможен рост к $90. На втором месте по приросту был Народный банк, однако его сессия на LSE выдалась менее удачной: ГДР росли в течение сессии почти на 3%, однако затем подключились продавцы, фиксирующие прибыль, и вернули котировки к стартовым уровням. Тем не менее мы все еще выделяем Народный банк как одну из наиболее привлекательных портфельных бумаг — с высокими дивидендами, низкими мультипликаторами и потенциалом фундаментального роста. Вчера KEGOC объявил размер полугодовой выплаты — 81 тенге на акцию с датой фиксации 12 мая.
Валюта. Доллар вчера закрылся в районе 476 тенге, хотя в течение сессии поднимался до 478,5 тенге. Сегодня картина существенно не меняется, и мы полагаем, что в ближайшее время USDKZT продолжит движение в боковом тренде.