Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера закрылся нейтрально. Внимание было приковано к торговым переговорам Китая и США в Лондоне, и, судя по графику индекса, к концу торгового дня инвесторы, не получив новостей о каких-либо существенных прорывах, вернули S&P 500 к стартовым позициям. Тем не менее американские чиновники были настроены оптимистично: Говард Лютник заявил, что переговоры между Вашингтоном и Пекином были «плодотворными», а Трамп — что «у них всё хорошо с Китаем». Сегодня стартует второй день переговоров, а завтра ожидается ключевой показатель инфляции, что создаёт почву для роста волатильности акций. Из рыночных апдейтов стоит отметить, что стратеги Citi повысили целевой ориентир по S&P 500 на конец года до 6300 пунктов (потенциал роста — 4,9%), тогда как Morgan Stanley подтвердил свою 12-месячную целевую отметку в 6500 пунктов. Тем временем в Калифорнии четвёртый день продолжаются беспорядки: губернатор штата пообещал подать в суд, чтобы заблокировать развертывание войск Национальной гвардии, инициированное администрацией Трампа. Параллельно сам Трамп, похоже, помирился с Маском после недолгой ссоры, на фоне чего акции Tesla выросли на 4,55%. В Азии с утра наблюдаются умеренные колебания индексов. Китайский экспорт в США упал на 34% в прошлом месяце на фоне торговой войны, что стало самым сильным падением за последние пять лет. Фьючерсы на европейские индексы Stoxx 600 и DAX показывают небольшой рост после вчерашнего умеренного снижения. Фьючерсы E-Mini на S&P 500 торгуются без изменений. Нефть пробила локальный уровень сопротивления на отметке $66,6 и 50-дневную скользящую среднюю, и с утра торгуется по $67,2.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США снизилась ниже 4,5%после двух сессий уверенного роста.
Индекс KASE. Индекс KASE вырос пятую сессию подряд, однако приближение к верхней границе бокового тренда начало замедлять импульс, поскольку котировки начали сталкиваться с сопротивлением.
Акции индекса. Лидером роста вчера вновь стали акции Казахтелекома, которые прибавили 4,2%. Таким образом, котировки достигли уровней 19 ноября 2024 года. Сегодня с открытия акции уже не демонстрируют роста, что может сигнализировать о завершении локального отскока. Интересен также рост ГДР Казатомпрома на 4,1% — котировки вышли на максимумы с 30 мая 2024 года. Наши прогнозы по волне роста акций и ГДР оправдались, и далее мы рекомендуем проявлять осторожность в краткосрочном горизонте, поскольку индекс относительной силы (RSI) начинает входить в зону перекупленности на дневном и 4-часовом графиках. Отметим, что вырос весь сектор, однако четкие триггеры неочевидны — по всей видимости, рост был вызван пересмотром прогноза выручки в сторону повышения дочерней компании Cameco, Westinghouse, которая строит два реактора в Чехии.
Валюта. Доллар слабеет к отметке 508 тенге. В случае, если курс опустится еще на 2 тенге, то мы рассмотрим изменение в прогнозах, поскольку техническая картина будет отсылать к дальнейшему росту тенге.