Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 закрылся нейтрально вчера. Котировки показали замедление темпов недалеко от исторических максимумов. Технологический Nasdaq потерял 0,16%, а промышленный Dow Jones вырос на 0,47%. Акции Google упали на 2,4% после того, как ChatGPT представил свой браузер на основе ИИ. Белый дом дал понять, что торговые переговоры с Китаем идут по плану, а высокие прибыли нескольких региональных банков смягчили опасения по поводу кредитования в этом секторе. Goldman Sachs считает, что череда убытков в региональных банках, связанных с предполагаемым мошенничеством, была единичным случаем. В Европе индексы показали умеренный рост на 0,2–0,3%. На сырьевом рынке произошёл резкий откат цен на драгоценные металлы — золото и серебро упали на повышенных объёмах; при этом каких-либо отдельных триггеров не поступало, вероятнее всего, инвесторы фиксируют позиции по резко выросшим котировкам. Сегодня с утра цены остаются волатильными: золото опускалось до $4042 за унцию, но затем восстановилось до $4172. Нефть начала расти после снижения к отметке $60. Позитивной новостью стало сообщение о том, что США и Индия близки к заключению торгового соглашения, которое может привести к постепенному сокращению импорта российской нефти. На азиатских биржах заметен небольшой откат китайских компаний: Hang Seng снижается на 1%, CSI 300 — на 0,3%. Фьючерсы на индекс S&P 500 в моменте прибавляют 0,1%.
Облигации. Доходность 10-летних США продолжает снижаться. Темпы роста облигаций развивающихся рынков замедлились.
Индекс KASE. KASE вчера закрылся нейтрально, как мы и ожидали. Объёмы торгов постепенно снижаются, что может стать признаком замедления снижения котировок. Тем не менее сегодня с утра индекс теряет ещё 0,5% из-за давления со стороны акций Казатомпрома.
Акции индекса. Казатомпром настигла локальная коррекция, которая, по всей видимости, является частью общемировой распродажи металлов. Котировки урановой компании росли хорошими темпами с конца августа, что в итоге привело к фиксации прибыли. Мы не отмечаем здесь какого-либо фундаментального сдвига ни по самой компании (которая вряд ли является причиной), ни по мировым рынкам. К тому же на премаркете LSE ГДР показывают рост сразу на 3%, что выглядит позитивно, по крайней мере потому, что бумаги не снизились ниже уровня поддержки $50. В остальном акции казахстанского рынка выглядят нейтрально, что вписывается в предположение о том, что в ближайшее время коррекция местного рынка начнёт затухать. Мы всё ещё наблюдаем за акциями Kaspi, рост которых прогнозировали в прошлом обзоре. На Nasdaq котировки закрылись с небольшим снижением, а на KASE вчера выросли на 0,9%, но сегодня снижаются на 0,7%. Прежде чем показать отскок, мы можем увидеть ещё одну короткую волну снижения, что, впрочем, не помешает формированию восходящей дивергенции.
Валюта. Картина USDKZT практически не меняется: котировки остаются чуть выше трендовой линии и не реагируют на рост цен на нефть сегодня. Рубль при этом снижается, что, видимо, является следствием сделки США с Индией.