Внешний фон.
Вчера основные индексы США вновь обновили исторические максимумы перед выходом данных по инфляции и финансовых отчетов за второй квартал. Индекс S&P 500 вырос на 1%, а индекс Nasdaq — на 1,1%. Во второй день выступления Пауэлла в Конгрессе было заявлено, что нельзя сделать вывод о значительном снижении инфляции до целевых 2%. Тем не менее, глава ФРС выразил некоторую уверенность в этом. TSMC неплохо отчитался за второй квартал, что вызвало рост акций Apple, Nvidia, AMD и Micron. В Европе индекс Stoxx 600 восстановился на 0,9% на фоне роста акций сектора недвижимости. Азиатские рынки с утра также подхватили позитив. Японский Nikkei и Гонконгский Hang Seng растут на 1,1% и 1,7% соответственно. В Китае, несмотря на недавнее падение, индекс CSI300 также с утра показывает рост на 0,9%. Цены на сырье восстановились на этом позитивном фоне. В случае с нефтью произошло уменьшение складских запасов на 3,4 млн баррелей на прошлой неделе при ожиданиях рынка снижения на 1,3 млн баррелей.
Облигации.
Доходность 10-леток США вчера немного снизились с 4,3 до 4,28%.
Индекс KASE.
KASE в среду упал на 0,5% во многом из-за Казатомпрома, который снизился после изменения налоговой политики для уранодобывающих компаний. С другой стороны, КМГ достиг нового исторического рекорда, а Казахтелеком — 16-летних максимумов.
Акции индекса.
Основной новостью вчерашнего дня стало падение стоимости ГДР Казатомпрома. На Лондонской фондовой бирже цена упала на 5,6% после новости о новых дифференцированных налоговых правилах для уранодобывающих компаний. Теперь налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) составит от 4 до 18% в зависимости от уровня добычи против 6% в 2024 году и 9% в 2025 году. С другой стороны, акции КазМунайГаз вчера резко выросли на 3% на высоких объемах, обновив исторический максимум. Вероятно, на такой инерции акции продолжат идти вверх до 13800 тенге, где примерно находится верхняя граница локального восходящего тренда. Каких-то конкретных новостей для такого роста цены не было. Отметим продолжение снижения цены акций Кселл, которые достигли 2980 тенге и приблизились к нижней границе длинного бокового диапазона в 2950 тенге. Казахтелеком продолжает свой рост и в моменте торговался на отметке 40 тыс. тенге за акцию, чего не происходило последние 16 лет. Мы считаем, что дальнейший резкий рост маловероятен, основным сценарием является небольшой откат или боковое движение на текущих уровнях с последующим медленным ростом цены.
Валюта.
В среду доллар показал небольшой откат от горизонтального уровня сопротивления в 480 тенге, достигнув 477,4 тенге. Однако вряд ли мы увидим резкое понижение курса в ближайшие дни, скорее основным сценарием является локальное боковое движение в диапазоне 475-478 тенге за $1.