Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера закрылся на сессионных минимумах, показав нейтральный результат относительно предыдущей сессии. В центре внимания оказались экономические данные, не оправдавшие ожиданий, что вызвало рост цен на казначейские облигации и укрепило предположения о том, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки как минимум дважды в этом году, чтобы предотвратить рецессию. По данным ADP, частные работодатели в США добавили всего 37 тыс. рабочих мест в мае — значительно ниже прогноза в 114 тыс., что может предвещать замедление темпов роста занятости в отчёте по non-farm payrolls в пятницу. Индекс деловой активности в сфере услуг ISM опустился немного ниже 50 пунктов, впервые за год перейдя в зону сокращения. В ответ Дональд Трамп заявил, что Джером Пауэлл должен снизить ставки, назвав председателя ФРС «невероятным». Своп-трейдеры закладывают два снижения ставки — в октябре и декабре, а вероятность движения уже в сентябре превысила 90%. Из политических новостей: Трамп отметил, что заключить сделку с Китаем сложно. ЕС, в свою очередь, заявил, что торговые переговоры с США идут «в правильном направлении», несмотря на введённые пошлины на сталь и алюминий. В Европе индексы показали рост: Stoxx 600 прибавил 0,5%, DAX — 0,8%, обновив исторические максимумы. Сегодня ЕЦБ, вероятно, понизит ставку на 25 б.п. — до 2%. Фьючерсы демонстрируют умеренное снижение европейских и американских индексов. В Азии продолжается третий день роста индекса Hang Seng, но с меньшими темпами. Лидером роста стала Южная Корея: индекс прибавил 1,3% после победы нового президента.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США опустилась до уровня 50-дневной скользящей средней на фоне слабых экономических данных, опубликованных накануне. Облигации развивающихся рынков при этом вышли на максимумы с марта.
Индекс KASE. Индекс KASE вчера провёл умеренно позитивную сессию, показав рост на 0,6%. Котировки растут третью сессию подряд от локального уровня поддержки в районе 5550 пунктов.
Акции индекса. Лидером роста вчера стал Казахтелеком. Мы ранее отмечали, что акции показывают умеренные намёки на разворот, однако вчерашний рост усилил эти признаки. Мы не разделяем оптимизма рынка, поскольку ещё немного роста (3–4%) — и котировки дойдут до уровня осеннего бокового тренда 2024 года, когда дивиденды ещё не были утверждены, а продажа Mobile Telecom-Service ещё не была очевидной. Помимо этого, выросли акции КазМунайГаза, однако с технической точки зрения ничего не изменилось — котировки остались в боковом тренде. На LSE Народный банк вырос на 1,8%, но всё ещё тестирует 50-дневную скользящую среднюю. ГДР Казатомпрома прибавили ещё 0,9% и укрепили свои позиции выше уровня сопротивления.
Валюта. Доллар вчера укрепился против тенге, однако котировки USDKZT не смогли пробить уровень сопротивления и остались в боковом тренде. С утра на Forex доллар торгуется по 510 тенге.