Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Котировки S&P 500 упали на 1,6% после речи Пауэлла, что стало наихудшим дневным результатом с 21 сентября 2023 года. Этому снижению также предшествовала слабо выраженная нисходящая дивергенция на 4-часовом графике. ФРС сохранила ставки на стабильном уровне и дала понять о своей готовности к смягчению, но Джером Пауэлл предупредил, что маловероятно, что центральный банк смягчит политику в марте. Председатель признал, что ставки, вероятно, достигли своего пика, но при этом настаивал на том, что борьба с инфляцией еще не закончена. Напомним, что к концу декабря рыночные свопы закладывали 70% шансов снижения ставок в марте, но в последние дни ожидания опустились ниже 33%. Из корпоративных новостей можно отметить снижение Microsoft и Alphabet после того, как они разочаровали инвесторов, сделавших ставку на то, что успех искусственного интеллекта быстро приведет к росту результатов. После закрытия Qualcomm предоставила прогноз выручки, который соответствовал оценкам. По данным ADP компании США добавили 107 000 рабочих мест в январе по сравнению с пересмотренным в сторону понижения показателем в 158 000 в декабре, что говорит о некоторым остывании рынка труда. Общий показатель затрат на рабочую силу в США снизился больше, чем прогнозировалось. В Европе Stoxx 600 закрылся нейтрально, но снизились индекс DAX (-1,4%) и FTSE 100 (-0,5%) несмотря на позитивные данные по инфляции. Так ИПЦ в Германии замедлился до 3,1% в годовом исчислении против оценки в 3,2%. Во Франции показатель также оказался ниже чем ожидалось и составил 3,4%.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США резко опустилась ниже 4%. Судя по снижению рисковых активов (акций, мусорных облигаций) данный рост цен на трежериз был реакцией ухода в защитные активы после речи Пауэлла.
Индекс KASE. Индекс KASE показал рост впервые после четырех сессий снижения подряд. Это дает намек на угасание текущей волны коррекции (о чем мы говорили ранее) из-за приближения к уровням поддержки 50-дневной скользящей средней.
Акции индекса. 6 акций в индексе показали рост против 2 снизившихся. Снижение на 0,4-0,5% было за бумагами Kcell и Казахтелекома. Вчера стало известно, что Казахтелеком намерен продать ТОО “Мобайл Телеком-Сервис”, (Теле2 + Altel), а не Kcell, как рынок считал ранее. Мы пока не можем дать однозначный ответ на вопрос, что было бы выгоднее продать – с одной стороны Теле2 + Altel являются более качественным активом для Казахетелекома, что могло бы дать более высокую цену продажи, но с другой стороны продажа этих двух операторов могла бы ухудшить будущие доходы, поскольку Kcell продолжает получать отрицательный свободный денежный поток (-23 млрд в 3-квартале) и увеличивает объем долга. В обоих случаях мы ожидаем позитивного факторов увеличения выплат дивидендов по бумагам Казахтелекома.
Валюта. Доллар сегодня тестирует наклонную трендовую линию на графике USDKZT, которая проходит примерно на уровне 450 тенге. Рынок ожидает публикацию по валютному рынку со стороны Нацбанка.
Ключевые новости рынка
(=) KZTK: «Казахтелеком» продаст Tele2 до конца года