Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 рос до новых исторических максимумов, однако затем развернулся, оставив тень на дневной свечке. Доходность облигаций резко снизилась, хотя в новостном потоке не нашлось ярких триггеров для этого. Вероятнее всего, фактором давления снова стали торговые опасения. На карте индекса наибольший рост показали акции сектора коммуникационных услуг — Google, Meta и сотовые провайдеры. В центре внимания на этой неделе — разгар сезона отчётности; уже в среду свои результаты опубликуют Tesla и Google. По словам Кристофера Харви из Wells Fargo Securities, индекс S&P 500 ожидает двузначный рост во второй половине года, чему будет способствовать устойчивая сила американских технологических гигантов. В Morgan Stanley считают, что положительное операционное плечо и экономия на налогах остаются недооценёнными попутными ветрами для американских акций. Из тарифных новостей стоит отметить заявление пресс-секретаря Ливитт о том, что Трамп может направить дополнительные односторонние письма о тарифах до 1 августа. Она добавила, что до истечения срока могут быть достигнуты и новые торговые соглашения. В Европе котировки также показали около нейтральную динамику; лучше всех выглядел британский FTSE 100, который вышел на исторические максимумы. С утра на азиатских рынках растёт гонконгский Hang Seng, тогда как корейский Kospi снижается. Японский Nikkei 225 демонстрирует волатильность на фоне внутренней политической неопределённости. Нефть сегодня снижается до $68,6, показывая третью сессию подряд в минусе. Фьючерсы на индекс S&P 500 — нейтральны.
Облигации. Доходность 10-леток США вчера резко снизилась вторую сессию подряд, что говорит о спросе на защитные активы. Корпоративные облигации также выросли.
Индекс KASE. Индекс KASE продолжает рост, начав новую серию роста, которая, на текущий момент, состоит из трех торговых дней.
Акции индекса. Потянул индекс вверх Казмунайгаз, показав рост на 3,5%. Примечательно, что мы не заметили новостей, которые могли бы быть триггерами к данному росту, особенно учитывая, что акции с открытием торгов сегодня растут ещё на 2,15%. Таким образом, вчера котировки KMGZ достигли нашей целевой оценки в 17 900 тенге, показав рост на 22% с 4 июня. Kcell вчера снизился на 1,3%, но сегодня с открытием торгов растёт на 13,3%. Поддержку рынку также сегодня оказывает Kaspi с приростом на 2,4%. Таким образом, с поддержкой 8 из 10 акций индекс KASE в моменте растёт на 0,9%, продолжая своё ралли. На зарубежных рынках мы вчера наблюдали за ростом ADS Kaspi, которые могли показать до +4,6%, но разворот мериканского рынка в середине сессии также сказался на бумагах финтеха. Тем не менее Kaspi продолжает отыгрывать пробои важных уровней сопротивления.
Валюта. Доллар растёт после вчерашнего снижения по отношению к тенге. В моменте USDKZT торгуется на уровне 531,7. Мы видим вероятность формирования бокового тренда и консолидации вокруг отметки 530 тенге за доллар.