Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Волатильный S&P 500 вчера упал на 1,8%, полностью стерев результаты ралли, начавшегося в день победы Трампа на выборах. Индекс волатильности VIX поднялся до 24,86 пункта, максимального значения с 18 декабря прошлого года. Похоже, что совокупность экономических данных и тарифных угроз ухудшила настроения инвесторов, и даже некоторые локальные позитивные новости не смогли сдержать коррекцию. Сообщается, что Трамп подписал указ о приостановке пошлин на канадские и мексиканские товары, соответствующие торговому соглашению USMCA, до 2 апреля. При этом под ограничения может попасть около 62% канадского импорта и половина мексиканского. На этом фоне вышли данные о росте торгового дефицита США до рекордного уровня в январе. Число первоначальных обращений за пособием по безработице за неделю, закончившуюся 1 марта, сократилось на 21 000 до 221 000. Далее внимание инвесторов сосредоточено на месячном отчете по рынку труда (Non-Farm Payrolls), где ожидается прирост 160 000 рабочих мест в феврале. Это немного лучше, чем 143 000 месяцем ранее, но слабее показателей конца 2024 года. Член ФРС Патрик Харкер выразил обеспокоенность тем, что снижение инфляции может оказаться «под угрозой» на фоне растущего ценового давления. В Европе Stoxx 600 закрылся нейтрально, тогда как DAX прибавил 1,5% и вновь обновил исторические максимумы. С утра в Китае торги проходят в нейтральном ключе, а гонконгский Hang Seng достиг максимума с февраля 2022 года. В Citi заявили, что США и Китай могут достичь нового торгового соглашения во второй половине года. На сырьевом рынке практически без изменений. Bloomberg отмечает, что фьючерсы на нефть с поставкой в 2025 году приближаются к $60 за баррель, что может поставить под угрозу рост производства.
Облигации. Доходность 10-леток США вчера осталась неизменной, но снизились корпоративные облигации.
Индекс KASE. Индекс KASE вчера снизился на 0,2%, несколько затормозив медленный рост, который он демонстрировал на протяжении пяти сессий подряд.
Акции индекса. Лидером снижения стали акции БЦК, которые подали сигнал на первую коррекцию после роста, наблюдавшегося в марте. Лидером роста стали акции КМГ, которые, вопреки снижению цен на нефть, продолжают расти. С 20 февраля котировки прибавили 7,7% и достигли максимумов с 28 января. Примечательно, что схожую динамику демонстрирует Казахтелеком: обе акции начали снижение в январе, достигли локального дна в первой декаде февраля и с тех пор продолжают восстанавливаться. На LSE Народный банк и Казатомпром также показали рост. Если ГДР HSBK после повышения на 1,5% остались в боковом тренде, то ГДР KAP полностью отыграли падение, наблюдавшееся в промежутке с 28 февраля по 4 марта. ADS Kaspi медленно снижаются и тестируют поддержку на уровне 50-дневной скользящей средней.
Валюта. Доллар вчера продемонстрировал ложный пробой уровня 496,5 тенге и развернулся в ходе сессии. В данный момент USDKZT торгуется у отметки 497,5, оставаясь выше уровней поддержки.