Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 обновил рекорды, закрывшись лишь немного выше результата 3 июля. Трамп ввел 35%-ный тариф на товары из Канады с 1 августа и планирует ввести единые пошлины в размере 15% или 20% для большинства торговых партнёров. Эти новости практически не оказали негативного влияния на рынок, что подтвердил глава JPMorgan Chase, заявив, что рынки относятся к тарифам безразлично. Мэри Дейли из ФРС заявила, что два снижения ставки являются «вероятным результатом» в этом году. Мусалем считает, что пока рано говорить о том, окажут ли пошлины устойчивое влияние на инфляцию. Тем временем кандидат на пост председателя ФРС Кевин Хассетт раскритиковал центральный банк за «отставание» в вопросе снижения ставок. В Европе индексы двигались разнонаправленно — Stoxx 600 рос 4-ю сессию подряд, тогда как DAX отступил от исторических максимумов. В Азии с утра заметен неплохой рост гонконгской биржи, тогда как индексы Японии и Кореи показали небольшое снижение. Goldman повысил свой 12-месячный целевой показатель индекса MSCI Asia Pacific ex-Japan, что предполагает 9%-ную доходность в долларовом выражении. Нефть вчера снизилась ниже отметки в $69 за баррель Brent. ОПЕК заявила, что мировое потребление нефти вырастет примерно на 19% и достигнет почти 123 миллионов баррелей в день к 2050 году. Фьючерсы на индекс S&P 500 в моменте снижаются на 0,3%, в Европе — на 0,3–0,5%.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США вчера немного подросла и составила 4,35%.
Индекс KASE. Индекс KASE вчера вырос на 0,9%, что является наилучшим результатом за текущую волну и серию роста, которая уже составляет 9 сессий подряд. Объёмы торгов увеличились до максимумов с 30 июня.
Акции индекса. Добравшись до уровней сопротивления, акции Kcell вчера закрылись нейтрально. На рынке остались два основных локомотива роста — бумаги БЦК и КМГ. Невероятноее ралли акций CCBN вчера продолжилось: котировки обновили максимумы, а объёмы торгов вышли на максимумы с марта прошлого года. На этом фоне происходил бум других акций банковского сектора, не входящих в индекс — ForteBank. Поскольку данные бумаги не входят в наше аналитическое покрытие, мы не можем дать полноценный анализ и прогноз по акциям, однако, судя по мультипликаторам, бумаги выглядят перекупленными сейчас. Особенно бросаются в глаза высокие значения цены акций к балансовой стоимости, что нетипично для банковского сектора. На 2,1% выросли бумаги КМГ, также обновив максимумы. Котировки близки к нашей фундаментальной оценке в 17 900 тенге, поэтому на текущий момент мы склонны к локальной рекомендации “держать”. На LSE неплохо выросли ГДР Казатомпрома, однако мы пока не можем сказать, что они вышли из локальной консолидации. При этом отмечаем слабую реакцию на снижение цен на уран.
Валюта. USDKZT растёт к 520,8 тенге. Это вновь даёт намёки на отскок доллара вверх и выход из локальной консолидации. Вчера рубль показал повышенную волатильность после новостей об ужесточении санкций против России.