Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. По рынку США вчера прокатилась волна распродаж в технологическом секторе. Ближе к концу сессии позитивными «голубиными» высказываниями рынок поддержал член ФРС Остан Гулсби, заявив, что ожидает устойчивого роста в 2026 году и считает, что процентные ставки могут ещё больше снизиться, если инфляция приблизится к 2%. Член Совета управляющих Кристофер Уоллер дал понять о поддержке дальнейшего снижения процентных ставок. После закрытия сессии Micron Technology дала оптимистичный прогноз, немного выровняв ситуацию с фьючерсами, которые сегодня растут на 0,12%. В Европе наибольшее снижение было за индексом DAX, который выглядит слабее остальных ведущих бенчмарков континента. Уровень деловой уверенности в Германии в декабре снизился сильнее, чем ожидалось — индекс Ifo упал до 89,7 с пересмотренного в ноябре значения 90,5. В Азии с утра индексы показывают снижение, сильнее всего в Японии и Корее. Сырьевые товары показали дружный рост: нефть выросла чуть выше $60 после того, как Трамп ввёл блокаду танкеров из Венесуэлы, а также на фоне новостей о новых санкциях против России, если Путин отклонит мирное соглашение с Украиной.
Индекс KASE. KASE продолжил корректироваться после волны роста. Внешний фон остаётся умеренно-негативным, однако есть некоторые признаки замедления снижения рынка в ближайшие сессии.
Акции индекса. Основными действующими лицами на рынке стали три волатильные акции — Казатомпром, Air Astana и Казтрансойл. Наибольшее падение было у Air Astana, что в целом было ожидаемо с учётом объявленного SPO. Неожиданной же стала скорость исполнения — в тот же день появилась информация о том, что BAE Systems продала 10,1% по цене $5,8 за ГДР. С учётом такой быстрой передачи пакета акций из рук в руки вчерашнее падение выглядит лишним, как это было в случае с SPO Народного банка. К тому же такой быстрый сбор заявок может говорить о высоком спросе на акции. Сегодня утром вышла новость о вынужденной посадке самолёта компании в Дели с подозрением на неполадки в двигателе. Данное сообщение может оказать более фундаментальное воздействие на цену, поскольку ранее Air Astana уже имела проблемы с дефектными двигателями Pratt & Whitney. На 4,2% снизились акции и на 3,8% — ГДР Казатомпрома, видимо на фоне распродаж технологических ИИ-компаний. Однако здесь имеется интересный момент — котировки урана растут с 5 декабря, и при сравнении с ценами на ГДР мы видим противоположное движение двух активов. Если фьючерсы на радиоактивный металл продолжат рост, то ГДР придётся разворачиваться с задержкой. В данном случае на местный рынок влияние будет меньше из-за накопленной разницы в ценах в пользу простых акций. Тем временем Казтрансойл продолжает расти, несмотря на то что почти во всех последних сессиях котировки в течение дня показывают намёки на разворот.
Валюта. Рост тенге против доллара продолжился и оказался более умеренным, как мы предварительно прогнозировали в прошлом обзоре. Сегодня с утра USDKZT торгуется по 513,3 тенге. Рубль вчера ослаб и вернулся в зону выше 80 за доллар. Интересным моментом было заявление Сулейменова о том, что рост дефицита текущего счёта и давление на платёжный баланс усиливают давление на тенге.