Внешний фон. S&P 500 вырос еще на 0,25% и вновь обновил исторические максимумы. Ярким событием вчера стал рост акций производителей полупроводников, в результате чего Nvidia впервые в своей истории стала самой дорогой компанией в мире. При этом оптимистичный прогноз аналитиков предполагает, что стоимость компании, находящейся в самом центре бума искусственного интеллекта, в следующем году достигнет почти $5 трлн — с $3,3 трлн сейчас. Макроэкономические данные вышли неоднозначными. Так розничные продажи практически не выросли, показав признаки слабости потребительской силы. С другой стороны, промышленное производство превзошло все прогнозы по широкому росту на заводах. На азиатских рынках сегодня бодро растет гонконгский Hang Seng и отталкивается от своей 50-дневной средней, которую тестировал пару сессий. Нефть также пробивает 50-дневную среднюю и достигает отметки в $85 за баррель Brent.
Облигации. Доходность 10-леток США снова в минусе после двух сессий роста подряд.
Индекс KASE. Индекс вчера вырос на 0,5%. В целом, торговая сессия прошла неплохо, поскольку отдельные акции все же смогли показать что-то новое на фоне летнего застоя рынка.
Акции индекса. Акции КМГ прибавили почти 1% на фоне роста цен на нефть и ослабления тенге, давая намек на то, что котировки могут показать локальный рост и снова выйти к уровню 13 тысяч тенге. Чуть меньший рост был у Kaspi, однако бумаги смогли показать силу и продолжили восстановление после снижения 9-10 апреля. На NYSE картина была чуть менее позитивной, поскольку котировки хоть и вышли на максимумы с 8 апреля, но закрепиться там не смогли. Стало известно, что сумма продажи Теле2/Алтел составила около $1-1,1 млрд, что даже больше текущей капитализации Казахтелекома ($821 млн).
Валюта. В центре внимания вчера был курс тенге. USDKZT рос три сессии подряд и вчера достиг максимальных темпов снижения тенге за долгое время. Сегодня курс пробивается к нашей следующей целевой цели в 460 тенге. Однако мы считаем, что в диапазоне 460-470 доллар ждет серьезное сопротивление. Имеются некоторые признаки того, что снижение объемов продаж валюты из Нацфонда - это действия регулятора, направленные на ограничение дальнейшего укрепления тенге и введения его в более равновесную колею. Об этом также упоминал и Bank of America в недавней рекомендации по керри-трейдингу в тенге. Мы взглянули на активы под управлением ЕНПФ и увидели, что валютная доля в портфеле уже почти достигла уровня 30%, поэтому Нацбанк может резко ограничить или полностью убрать покупки доллара в пользу ЕНПФ если курс национальной валюты начнет снижаться слишком быстро. Это может привести к тому, что объемы чистых продаж доллара Нацбанком в июле вырастут на 200-400 млн USD и сместят баланс спроса и предложения. К тому же не стоит забывать, что бюджет страны верстался под курс 460-470 тенге за доллар и мы полагаем, что отметка 470 может стать достаточно высокой, для того, чтобы Нацбанк вмешался в ситуацию через непрямую интервенцию.
Ключевые новости рынка
(+) KZTK: Казахтелеком получит $1,1 млрд за операторов Tele2 и Аltel