Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вырос на 0,6%, благодаря чему восстановил потери, которые понес после публикации данных по инфляции. На карте индекса хорошо смотрелись сектора энергетики и банковского сектора, в то время как компании мегакапитализации снизились (кроме META). В фокусе внимания были экономические данные, которые вышли смешанными. Положительный эффект дали розничные продажи, которые в январе упали на 0,8%. При этом консенсус экспертов сходился на результате в 0,1% относительно предыдущего месяца, что значительно меньше фактического результата. Количество заявок по безработице составило на 212 тысяч за неделю, закончившуюся 10 февраля, что немного меньше ожидавшихся 220 тысяч. По мнению стратегов Citigroup, более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции в США в начале этой недели не ухудшили перспективы акций, и любая распродажа является возможностью для покупки в преддверии разворота ФРС. По мнению Лизы Шалетт из Morgan Stanley Wealth Management, ралли американских акций может продолжаться до тех пор, пока избыточная ликвидность позволяет трейдерам комфортно покупать. В Европе Stoxx 600 вырос на 0,7%, тем самым вышел вверх из локальной консолидации к максимумам с января 2022 года. Немецкий DAX поднялся выше 50-дневной скользящей средней, которую недавно пробил вниз. В Азии наблюдается неплохой рост, гонконгский Hang Seng растет на 2,5% и также пробивает вверх 50-дневную среднюю. Японский Nikkei 225 прибавляет 1% и вплотную приближается к максимумам 1990-х годов, которые были в конце длинного цикла роста фондового рынка со времен “японского экономического чуда” (если не считать некоторый застой после 61- и 73-года). Медь выросла на 1,6% и начинает отыгрываться за потери 1-9 февраля. Нефть также выросла, но без сильных изменений в технической картине.
Облигации. Доходность гособлигаций США снижается второй день подряд, в то время как корпоративные облигации отыгрывают потерянные позиции.
Индекс KASE. KASE записал на свой счет очередной исторический максимум и новую сессию в длинной серии побед. На этот раз рынок вверх тянули 2 основные бумаги – БЦК и Kaspi. На 4-часовом графике до сих пор не были сформированы какие либо четкие признаки потенциальной коррекции.
Акции индекса. БЦК продолжает свой рост, осваивая новые территории. На текущий момент бумаги стоят уже дороже нашей фундаментальной оценки в 1240 тенге, которая была дана по результатам отчета за 3-й квартал. На 4,3% выросли акции Kaspi, чему не помешала большая разница в ценах (7,5%) между биржами. На LSE котировки продолжили отскок, однако сейчас начинается тест первого локального сопротивления для бумаг – 50-дневной скользящей средней на отметке $93,2. Мы считаем, что данный уровень будет преодолен и котировки вновь смогут достичь области чуть выше $100.
Валюта. Доллар сегодня с утра показывает умеренный рост. Индекс доллара DXY вчера снизился, однако также начали опускаться ставки на срочном денежном рынке KASE, что в сумме дало легкое ослабление тенге. Следим за появлением каких-либо намеков на более активное снижение нацвалюты на графике USDKZT.
Ключевые новости рынка
(=) KMGZ: Moody's подтвердило рейтинг КМГ с позитивным прогнозом.