Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера открылся снижением на 2%, но в течение сессии частично отыграл потери, завершив день с результатом -0,8%. Триггером для восстановления стал сам Трамп, который согласился отложить введение 25%-ных пошлин против Мексики на месяц после разговора с президентом Клаудией Шейнбаум. Этот шаг стал резким сдвигом в эскалации торговой войны. Взамен Мексика отправит 10 000 солдат на границу для сдерживания потока фентанила и нелегальной миграции в США. Кроме того, Трамп заявил, что обсуждал ситуацию с Джастином Трюдо, после чего премьер-министр Канады объявил о временной приостановке американских пошлин на канадские товары. Наибольшее снижение в индексе S&P 500 зафиксировали акции технологического сектора, компаний мегакапитализации, отдельных финансовых бумаг и индустриальные компании. Из экономических новостей: рост заводской активности в США в прошлом месяце оказался выше ожиданий — производственный индекс ISM достиг 50,9, впервые превысив порог роста с 2022 года. В Европе наблюдалось частичное восстановление котировок. Инфляция в еврозоне неожиданно ускорилась в прошлом месяце до 2,5% в годовом выражении по сравнению с 2,4% в декабре. Утром на азиатских рынках фиксируется значительный рост гонконгского Hang Seng на 2,2% после объявления Трампа о планах провести переговоры с Китаем, что увеличило вероятность отсрочки введения 10%-ного налога. Нефть с утра тестирует свою 50-дневную скользящую среднюю.
Облигации. Доходность 10-леток США вчера составила 4,54%. Корпоративные облигации умеренно снизились.
Индекс KASE. Новый виток торговых войн оказал более значительное влияние на местный рынок, чем ожидалось. Обычно индекс KASE менее чувствителен к внешним негативным или позитивным триггерам, однако на этот раз на поведение инвесторов могла повлиять затяжная волна снижения, наблюдаемая с середины января. С другой стороны, действия Трампа и его отсрочки по введению пошлин больше указывают на запугивающую политику, чем на попытку нанести реальный ущерб мировым рынкам, включая США. Исходя из этой логики, сегодня можно ожидать восстановления индекса KASE, который к тому же снизился до уровня долгосрочной восходящей трендовой линии.
Акции индекса. Большинство бумаг в индексе попало "под раздачу". Нейтральные результаты показали Казатомпром и защитный KEGOC. Лидером снижения стал Казахтелеком, который ранее уже переживал коррекцию после периода роста. Внешний негативный фон усилил снижение, что привело к падению на 4,2%.Корректируются также лидеры роста первой половины января — БЦК и КМГ. С открытием рынка отмечается небольшой рост в этих бумагах. Несмотря на волатильность акций на KASE, среди ГДР и ADS наблюдалась неожиданно спокойная торговля.
Валюта. Индекс DXY вчера достиг максимумов с 13 января, но резко развернулся после объявления об отсрочке пошлин. Тем не менее, сегодня утром он снова растет против мировых валют, но немного снижается против тенге — до 521,4 тенге за доллар.