Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вырос на 0,4%, несмотря на новую волну роста цен на нефть. Сообщается, что Тегеран отклонил соглашение о прекращении огня с США и Израилем, потребовав окончательного прекращения войны. Трамп, в свою очередь, дал понять, что эскалация ударов по Ирану может начаться уже во вторник, с возможным нацеливанием на иранские электростанции. Тем временем экономические данные оказались противоречивыми, указав на замедление темпов роста экономики США в секторе услуг в марте, хотя ранее рынок труда показал рост рабочих мест выше ожиданий. Данные ISM продемонстрировали значительный скачок цен на услуги в США в марте, при одновременном замедлении роста в секторе. В сегменте частного кредитования по-прежнему наблюдаются отдельные проблемы: вслед за Blue Owl частный кредитный фонд Barings ограничил отток средств после того, как инвесторы запросили вывод более 11% активов в первом квартале. Фонд Goldman Sachs едва избежал более масштабного оттока, поскольку инвесторы стремились вывести чуть менее 5%. Нефть сегодня с утра торгуется по $112 за баррель Brent. OPEC+ предупредил, что ущерб энергетическим активам Ближнего Востока будет иметь долгосрочные последствия даже после окончания войны, и одобрил символическое увеличение квот на добычу на следующий месяц. Азиатские индексы сегодня торгуются относительно спокойно. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,4%.
Индекс KASE. Индекс KASE вчера закрылся нейтрально, продолжая консолидацию. Низкая активность рынка также отразилась на объемах торгов, которые снизились до минимумов с 16 января.
Акции индекса. Наибольшее снижение вчера пришлось на акции Air Astana, которые консолидируются после недавней волны роста. Сегодня на открытии бумаги растут на 0,4%, что можно назватьм неплохим результатом, учитывая, что нефть остается дорогой. Наибольший рост показали акции Казатомпрома — на 1%. По курсу USDKZT (на момент закрытия форекса вчера) акции KZAP на местном рынке торговались на 1,9% дороже ГДР. ADS Kaspi вчера на американском рынке выросли на 1,5% и демонстрируют неплохую динамику. У котировок сейчас есть потенциал для теста важной нисходящей трендовой линии в районе $77. Сегодня на открытии торгов индекс KASE прибавляет 0,2%, умеренно растут акции AIRA, KMGZ, KSPI и KZAP.
Валюта. Стремительное снижение доллара продолжается. Сегодня с утра USDKZT падает до 460 тенге, пробив очередной уровень поддержки в районе 464, следующий — на 455 тенге. Это уже седьмая сессия снижения, и текущая картина похожа на ту, что наблюдалась в конце ноября прошлого года и была связана с притоком нерезидентов. По сообщениям, в марте нерезиденты активизировались, и объемы выросли на 77,4 млрд тенге (+3,4%) — до 2,3 трлн тенге в наших ГЦБ. Вероятнее всего, текущее укрепление тенге — это продолжение тренда на carry trade со стороны иностранных инвесторов, поскольку экономика страны поддерживается высокими ценами на нефть, а сильный тенге пока не мешает получению доходов. Помимо этого, инфляция в марте снизилась до 11%, что повышает вероятность снижения ставки и роста цен на ГЦБ.