Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера вырос на 0,4%. Котировки в течение сессии упали почти до 5700 пунктов, и затем поднялись до уровня 5762. Причиной такой динамики стал Джером Пауэлл, который выступал на форуме Национальной ассоциации деловой экономики. Председатель дал понять, что не торопится с дальнейшим снижением процентных ставок, однако далее сообщил, что центральный банк снизит процентные ставки «со временем», одновременно вновь подчеркнув, что общая экономика остается на прочной основе. Вероятнее всего, речь Пауэлла намекает на снижение ставок один раз на 0,5%, вместо 1%, поделенных на все заседания до конца года. Другими факторами умеренного давления на рынок стали забастовки работников важных портов в США и обострение на Ближнем Востоке. В Европе котировки показали заметное снижение, что обусловлено слабостью гигантов автомобильной промышленности. Volkswagen AG выпустил второе предупреждение о снижении прибыли за три месяца, Jeep Stellantis NV снизил свой прогноз. В Азии сегодня отдыхают китайские биржи, в том числе и Гонконг, которые показали существенный рост вчера. Японский Nikkei 225 сегодня восстанавливает половину потерь после вчерашнего падения на 4,8%.
Облигации. Рынок облигаций США снизился после комментариев Пауэлла. 10-летки показали рост доходности до 3,8%.
Индекс KASE. Местный рынок был нейтрален вчера, но снижается на 0,4% с открытием. Большинство бумаг не показали примечательной динамики кроме традиционно спокойного KEGOC-а. Интересные новости поступили со стороны валютного рынка и Нацбанка.
Акции индекса. KEGOC подскочил на 1% и растет еще на 0,5% сегодня. Учитывая стабильность бумаги, это довольно примечательный всплеск активности, который может быть связан с недавно объявленной рекомендации по полугодовым дивидендам. На текущий момент котировки делают попытку выйти вверх из застоявшегося бокового тренда. На 0,7% снизился БЦК, и тут можно отметить локальный нисходящий тренд бумаг начиная с 3 сентября. На Nasdaq вырос Kaspi, однако пока это лишь укрепило его позиции в локальной консолидации после падения бумаг. Казатомпром находится в своем боковом канале, а вот коррекция ГДР Air Astana – это технический сигнал на локальное снижение до $6,4.
Валюта. Интересным сегодня можно отметить ежемесячное сообщение Нацбанка по валютному рынку. Регулятор планирует на октябрь продать $1,3-1,4 млрд из Нацфонда, что можно воспринимать как продолжение разгона продаж. Однако, в этот раз для ЕНПФ также будут куплены рекордные для текущей программы 850-950 млн долларов. Стоит отметит, что валютная доля фонда уже давно перевалила за планируемые 30% и по последним данным составляет 38,3%. В случае покупки еще 850-950 млн USD, доля составит уже 40,6% (без учета волатильности). Возможно, что покупка доллара для ЕНПФ в данном случае выступает неким инструментом валютной интервенции для компенсации больших объемов продаж из Нацфонда. Тем не менее, у ЕНПФ в портфеле остается лишь около 9 млрд тенге наличных, что делает затруднительным дальнейшую покупку доллара в случае, если на октябрь не запланированы крупные погашения облигаций в портфеле.