Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Вчера американский фондовый рынок был закрыт в связи с празднованием Дня благодарения. Индексы в Европе показали неплохой рост: панъевропейский Stoxx 600 вырос на 0,46%, прервав трехдневную серию снижения, а немецкий DAX прибавил 0,9%. Основной вклад в рост этих индексов внесли технологические компании, которые позитивно восприняли новости о том, что США рассматривают меры по продаже полупроводникового оборудования и микросхем памяти AI в Китай, которые не будут превышать более строгие ограничения, обсуждавшиеся ранее. Фьючерсы на индекс S&P 500 сегодня прибавляют 0,32%. На азиатских рынках с утра разнонаправленная динамика. Снижение наблюдается в Южной Корее, где местный Kospi теряет 1,4% после того, как центральный банк страны неожиданно снизил базовую ставку второй раз подряд до 3% на фоне ухудшения прогноза роста экономики. Гонконгский Hang Seng растет на 0,6%, в то время как материковый CSI 300 подскочил на 2,1% после того, как официальные лица Китая провели встречу, направленную на стимулирование потребления.
Облигации. На азиатских торгах доходность 10-леток США продолжает снижаться и достигает отметки в 4,23%.
Индекс KASE. Индекс KASE вчера смог показать рост несмотря на то, что валютный рынок все еще был под волатильным штормом.
Акции индекса. Наибольший рост был зафиксирован за КМГ. Ослабление тенге открывает возможности для роста местных сырьевых экспортеров, однако повышение акций KMGZ на 1,6% стало единственной заметной реакцией на валютные изменения. Тем не менее сам рост выглядит уверенным: котировки растут четвертую сессию подряд до уровней 11 октября. Напомним, что последняя волна снижения началась 6 сентября, и с тех пор акции КМГ потеряли почти 7%. За последние 4 сессии котировки прибавили 5,6%. Часть потерь отыграл БЦК, однако теперь возникает вопрос: закончилась ли на этом очередная волна роста, или динамика перейдет в боковой тренд, как это часто бывает с этими бумагами. Казатомпром, еще один долларовый экспортер, вчера прибавил 0,5%, но это не изменило его техническую картину. На LSE котировки остались без изменений. Из позитивных моментов можно отметить, что котировки остаются выше 50-дневной скользящей средней и находятся в растущем локальном тренде. Однако для продолжения роста бумагам крайне важно преодолеть отметку в $41.
Валюта. Вчера курс USDKZT на форексе достиг отметки 519, но закрылся на уровне 511,7. Нацбанк сообщил, что проводит интервенции на валютном рынке, что, на наш взгляд, является полностью оправданным действием. Динамика курса доллара соответствует основным условиям для их проведения: слишком быстрое ослабление тенге и наличие неэкономических факторов, таких как санкции против ряда российских банков, которые вызвали панические распродажи рубля и отразились на ситуации в Казахстане. Стоит отметить, что после введения мер поддержки рубля со стороны ЦБ РФ он начал укрепляться, что мы наблюдаем сегодня и в отношении тенге. Кроме того, Нацбанк заявил о повышении базовой ставки на 1% до 15,25%, что можно считать одним из двух главных негативных последствий текущего ослабления.