Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Мировые рынки завершили пятничную сессию спокойно. S&P 500 показал минимальный прирост после того, как днем ранее бурно рос за счет технологического сектора. Акции Nvidia, которые были лидерами позапрошлой сессии, на этот раз выросли лишь на 0,35%. По мнению Майкла Хартнетта из Bank of America, рост ИИ и оптимизм по поводу экономического роста в условиях смягчения денежно-кредитной политики являются ингредиентами «волшебного соуса», способствующего увеличению роста акций. Между тем, экономисты Goldman Sachs сменили свой прогноз касательно ФРС и теперь ожидают четырех сокращений в этом году по сравнению с пятью ранее, с изменениями в июне, июле, сентябре и декабре. В Европе же Stoxx 600 продолжил рост и смог обновить исторические максимумы января 2022 года. DAX закрылся скромно после скачка в четверг. Сегодня с утра мы видим снижение индексов CSI 300 и Hang Seng на 0,5-0,7%. В пятницу сразу 11 китайских компаний потеряли свои кредитные рейтинги в Moody's Investors Service на фоне растущих дефолтов.
Облигации. Доходность 10-летних казначейских облигаций США показала снижение в пятницу до 4,26%. Однако это не сильно изменило техническую картину. Стратеги по ставкам JPMorgan повысили свои прогнозы по доходности казначейских облигаций на конец года. Показатель по 10-летним трежери теперь составляет 3,80% в сравнении с 3,65% ранее.
Индекс KASE. Индекс в пятницу вырос на 0,9%. Нам нравится структура роста, поскольку почти все акции (кроме Казтрансойла) были в плюсовой зоне. Также местный рынок показал, что не будет далее формировать боковой тренд под отметкой 4680 пунктов. С другой стороны, нас все еще беспокоит появление нисходящей дивергенции на 4-часовом графике и шаговая близость к формированию на дневном.
Акции индекса. Наибольший рост был замечен у Казмунайгаза и Kcell. Стоит отметить, что движение вверх акций сотового оператора остается довольно сильным – это то, что мы изначально ожидали от бумаг Казахтелекома, а не от Kcell-а. На LSE ГДР Народного банка выросли еще на 4,1% - чувствуется влияние сезонных факторов и предыдущих новостей. Однако мы хотим обратить внимание на то, что бумаги приближаются к верхней границе восходящего канала роста. Его тест может произойти в диапазоне от $18,10 до $18,4. Границы канала довольно четко видны, поэтому мы полагаем, что они выступят сильным уровнем сопротивления. Казатомпром снизился на 2,7% на фоне снижения цен на уран. Отраслевые ETF URA и URNM выглядят слабо, поэтому мы считаем, что с покупкой акций KZAP лучше повременить. Примечательно то, что снижение урана может быть следствием увеличения прогноза по добыче на 2024 год от британской GlobalData. Причем компания считает, что рост будет обеспечен за счет Канады, и, что интересно, Казахстана, который, по их мнению, продемонстрирует самый высокий рост добычи урана. Это противоречит прогнозу самой компании.
Валюта. На валютном рынке картина, вопреки нашим ожиданиям, остается неизменной. Котировки USDKZT продолжают движение под давлением 50-дневной скользящей средней.
Ключевые новости рынка
(=) НБРК: Что повлияло на снижение базовой ставки