Народный Банк: отчет за 2-й квартал 2024 года. Рекомендация: Buy

Народный Банк объявил о финансовых результатах по итогам 2-го квартала 2024 года.

Квартальные процентные доходы и чистая прибыль выросли до рекордных значений. Кредитный портфель показал значительный рост во втором квартале. Тем не менее наблюдается некоторый рост расходов на кредитные убытки, а также снижение комиссионных доходов. Руководство сохранило собственные прогнозы по итогам 2024 года на прежнем уровне. В модели оценки мы обновили финансовые показатели, улучшили прогноз по операционным расходам, но увеличили стоимость капитала на фоне роста безрисковой ставки. В итоге наша целевая цена одной акции Народного Банка составила 265 тенге с потенциалом роста в 23%. Рекомендация – «Покупать».