Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 в пятницу поднялся к историческим максимумам, а затем скорректировался и закрылся с результатом – 0,3%. Триггером колебаний стали данные по рынку труда в Северной Америке. Рост числа рабочих мест в США оказался значительно слабее прогнозов: в августе было создано лишь 22 тыс. новых рабочих мест, а уровень безработицы поднялся до 4,3% — максимума с 2021 года. Это усилило ожидания снижения ставки ФРС в конце месяца: рынки начали закладывать в сценарий три снижения в текущем году, а Barclays теперь прогнозирует их на каждом из оставшихся заседаний. Рост рынка в начале торгов, вероятно, был реакцией на эти данные, однако затем эйфория сменилась уходом в защитные активы: доходность 10-летних гособлигаций снизилась до 4,09%, а золото обновило исторический максимум. Сокращение числа рабочих мест наблюдалось и в Канаде: уровень безработицы вырос до 7,1%, зафиксировав падение занятости второй месяц подряд; в августе рынок труда потерял 65,5 тыс. рабочих мест, что превысило даже самые пессимистичные прогнозы. В Европе динамика напоминала американскую: индексы Stoxx и DAX сначала росли, но затем ушли в минус, а промышленный сектор получил дополнительный удар из-за неожиданного падения заказов на промышленные товары в Германии на 2,9% в июле — крупнейшее снижение с января. Сегодня утром на азиатских рынках наблюдается спокойная торговля, при этом японский Nikkei 225 растёт на 1,4% после заявления премьер-министра о намерении уйти в отставку после второй подряд неудачи на выборах. На сырьевом рынке нефть отыгрывает пятничное снижение: ОПЕК+ согласовала новый раунд увеличения добычи, добавив около 137 тыс. баррелей в сутки с октября. По данным Bloomberg Intelligence, это решение может привести к снижению цен ниже $60 за баррель.
Облигации. Среди корпоративных облигаций весьма неплохой рост показывают бонды развивающихся рынков.
Индекс KASE. KASE в пятницу снизился на 0,3%. Народный банк сменил БЦК на позиции лидера дневного роста, поддержав рынок на фоне снижения акций CCBN. С другой стороны темпы коррекции, похоже, замедляются, что может быть позитивно для рынка.
Акции индекса. Народный банк прибавил 2,5% и сделал рывок к преодолению локальных уровней сопротивления и обновления исторических максимумов. Предыдущие максимумы лежат на отметке 380 тенге, однако уровень сопротивления может находится на 390 тенге. Среди ГДР наибольший рост был у Казатомпрома – сразу на 4,3%. Другие акции урановой промышленности не показали сильной реакции на новость о том, что Трамп освобождает урана (и ряд других металлов) от национальных пошлин. ADS Kaspi снизились на 2,7% и вернулись к минимумам с 6 августа.
Валюта. Доллар в пятницу закрылся ниже отметки 536 тенге, что подтверждает движение котировок USDKZT в рамках канала, сформированного с июльских максимумов. Сегодня тенге продолжает укрепляться и торгуется на уровне 534,8 за доллар.