Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 открылся ростом, но к концу сессии перешёл в минусовую зону на фоне снижения акций крупных технологических компаний. Базовая инфляция в США неожиданно замедлилась до 0,1% в прошлом месяце — ниже ожиданий всех опрошенных экономистов. Предполагается, что компании ищут способы ограничить объём более высоких издержек от тарифов, которые они перекладывают на других. После этих новостей Трамп повторил, что ФРС должна снизить процентные ставки на один процентный пункт. По данным своп-рынка, трейдеры оценивают вероятность снижения ставок ФРС к сентябрю в 75%. На фронте торговых переговоров Трамп заявил, что сделка с Китаем «заключена» и теперь подлежит одобрению Си Цзиньпином. США получат в общей сложности 55% пошлин — 10% базовой, 20% по фентанилу и около 25% от ранее действовавших. Китай — 10%. В Европе индексы показали небольшое снижение, оставаясь в рамках боковой консолидации. По данным Bloomberg, ЕС ожидает, что торговые переговоры с США продлятся дольше крайнего срока, установленного Трампом — 9 июля. Сегодня с утра наблюдается снижение фьючерсов: на индекс S&P 500 — на 0,3%, на Stoxx 600 — на 0,7%, на DAX — на 0,8%. Индексы Гонконга и Японии также снижаются на 0,6–0,9%. Нефть вчера подскочила на 4,3%, достигнув $70 за баррель Brent. Триггером стало заявление Трампа о снижении уверенности в ядерных переговорах с Ираном. Однако с утра котировки корректируются и торгуются по $69,3.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США вчера снизилась, а их котировки выросли после публикации данных по инфляции. Облигации развивающихся рынков также демонстрируют неплохую динамику.
Индекс KASE. Индекс KASE вчера вырос на 0,5% и закрылся вблизи уровней сопротивления, которые, вероятно, вновь будут протестированы сегодня.
Акции индекса. Лидером роста вчера оказался Kaspi.kz, прибавивший 1,2%. Котировки отскакивают после достижения полуторагодовых минимумов 2 июня. Впереди сохраняется сильный уровень сопротивления по нисходящей трендовой линии, идущей от максимумов 22 июля 2024 года. Акции Банка ЦентрКредит выросли на 1,1%, что не изменило общей технической картины, однако стоит отметить всплеск объёма торгов до 302 млн тенге. Бумаги КМГ прибавили 1% на фоне роста цен на нефть. Примечательной стала публикация Казахтелекома с указанием дат выплаты дивидендов — с 13 по 18 июня. Учитывая значительный размер выплат на акцию в этом году и снижение перспектив самого эмитента после продажи Алтел/Теле2, мы предполагаем перераспределение части инвестдохода в другие бумаги индекса. В фокусе могут оказаться дивидендные и одновременно растущие бумаги Народного банка, перепроданный Kaspi и долгосрочно привлекательный Казатомпром.
Валюта. Вчера доллар укрепился до 510,5 тенге. На графике USDKZT по-прежнему не наблюдается пробоя и выхода из локальной консолидации. Сегодня на торгах курс демонстрирует колебания, оставаясь вблизи уровней вчерашнего закрытия.