Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. В среду S&P 500 вырос на 1,6%, Nasdaq — на 1,4%, Dow Jones — на 3,0%. Поддержку рынку оказали результаты промежуточных выборов в США и резкое снижение нефтяных цен. Получение демократами контроля над Конгрессом усилило ожидания ограничения дальнейшей военной эскалации вокруг Ирана. При этом рост не был равномерным: индекс полупроводников SOX потерял 3,1%, отражая сохраняющуюся осторожность инвесторов в отношении сектора. Европейские площадки также выросли: Stoxx 600 прибавил 1,8%, DAX — 2,2%, FTSE 100 — 1,8%. Нефть Brent подешевела на 8,7%, до $94,62 за баррель. Основным поводом стала переоценка перспектив войны с Ираном после выборов: рынок рассчитывает, что ослабление политических позиций Трампа и контроль демократов над Конгрессом повысят вероятность дипломатического урегулирования и снизят риск масштабной эскалации. Это продолжило начавшееся в понедельник сокращение геополитической премии. По сравнению с пятничным закрытием нефть потеряла уже 16,6%. Доходность десятилетних UST опустилась на 6 б.п., до 4,89%, индекс DXY снизился на 0,4%. На этом фоне золото подорожало на 3,4%, до $4 073 за унцию: поддержку обеспечили более слабый доллар и снижение доходностей. Следующим важным ориентиром для ожиданий по ставке ФРС станет пятничный отчет о занятости в США. Сегодня утром динамика в Азии оставалась неоднородной. Рынки Гонконга и материкового Китая росли, тогда как южнокорейские и тайваньские акции испытывали давление из-за продаж производителей чипов. Фьючерсы на индекс S&P 500 в моменте снижаются на 0,17%.
Индекс KASE. KASE растёт вторую сессию подряд. Главным драйвером стал «Казатомпром», тогда как большинство остальных бумаг завершило день снижением. По итогам вчерашней сессии индекс вернулся к уровню пятницы, однако сегодня на открытии показывает небольшое снижение на фоне разнонаправленного движения акций Kaspi и «Казатомпрома».
Акции индекса. «Казатомпром» подорожал на 2,8%, до 28 980 тенге. Опубликованный накануне операционный отчёт с ростом производства и продаж группы при сохранении годовых ориентиров можно назвать остаточным триггером, поскольку на LSE он уже не стал достаточным поводом для поддержки ГДР. Более того, расписки в Лондоне снизились на 1,6%, до $60, а уран подешевел на 0,3%. Изначально котировки росли вплоть до $63,9, но затем под давлением продавцов закрылись на минимумах сессии. Тем временем Kaspi на Nasdaq вырос сразу на 3,5% и начал показывать более интересную динамику по сравнению с «Казатомпромом». Такой рост позволил котировкам закрепиться заметно выше 50-дневной скользящей средней, что вновь даёт технические сигналы к росту. Среди привлекательных для покупки бумаг мы также можем отметить Solidcore на фоне роста цен на золото. Вчера цена за унцию подскочила на 3,4%, но упёрлась в нисходящую трендовую линию. У нас были некоторые сомнения относительно возможности её пробоя, однако сегодня с утра котировки растут ещё на 1,6% и уже подают более уверенные сигналы к восстановлению. Kcell подорожал на 0,5%, «КазТрансОйл» — на 0,3%. Народный банк снизился на 0,2%, несмотря на рост расписок на 0,9%. Минэнерго подтвердило план добычи нефти в Казахстане на 2026 год в объеме 96 млн тонн. Это сохранение ранее сниженного ориентира, а не повышение прогноза: первоначально ожидалось 100,5 млн тонн. Для КазМунайГаза и КазТрансОйла заявление умеренно позитивно с точки зрения устойчивости добычи и транспортировки на фоне перебоев экспортной инфраструктуры. Тем не менее оно не предполагает дополнительных объемов сверх действующего плана и не компенсирует ухудшение ценовой конъюнктуры.
Валюта. USDKZT сегодня торгуется по 452,5 тенге. Тенге укрепляется, однако на графике движение незначительное. Более того, котировки практически не реагируют ни на нефть, ни на динамику индекса доллара DXY, ни на рубль, который снижается к доллару уже четвёртую сессию подряд.