Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера закрылся нейтрально, оставаясь под давлением новостных заголовков. Основной проблемой для рынка все еще является нефтяная тема, которую Трамп пытается решить. Позитив от того, что МВФ поддерживает разморозку нефтяных резервов на 400 млн баррелей, уступил место рыночной неопределенности. Также не помогло и то, что Трамп готовится задействовать полномочия, накопленные еще во времена холодной войны, чтобы открыть путь к возобновлению добычи нефти у побережья Южной Калифорнии. В феврале базовая инфляция в США замедлилась по сравнению с предыдущим месяцем до 0,2%, что несколько ослабило ценовое давление. Основной индекс CPI вырос на 2,4% в годовом выражении и на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. По мнению Майкла Гапена из Morgan Stanley, ФРС, вероятно, возобновит снижение процентных ставок уже в июне, хотя существует риск, что следующий шаг может быть отложен из-за нефтяного шока, вызванного войной. Далее в пятницу рынок ждет данные по дефлятору PCE (индексу цен расходов на личное потребление), также известному как предпочтительный инфляционный индикатор ФРС. Рынок прогнозирует, что базовый показатель снова вырастет на 0,4% в январе. Сегодня утром нефть снова дорожает до $100 после новостей о нападении Ирана на танкеры в иракских водах и топливные резервуары в Бахрейне. Также сообщается о приостановлении работы нефтяных портов в Ираке и Омане. Фьючерсы на индекс S&P 500 в моменте падают на 0,9%.
Индекс KASE. Индекс KASE вторую сессию подряд показывает небольшой рост, давая сигналы на возможный переход в боковой тренд. При этом стоит отметить, что индекс находится прямо на восходящей трендовой линии, которая тянется с ноября 2025 года. Снижение индекса более чем на 1% станет пробоем данной трендовой вниз. Однако, на наш взгляд, для такого сценария потребуются более негативные факторы либо затянувшаяся медленная коррекция рынка.
Акции индекса. Вчера наибольший рост был отмечен у акций Казатомпрома и Казахтелекома. Акции уранового производителя снизились на 3,1% на LSE, показав, что котировки все еще остаются в широком и волатильном боковом тренде. Что касается Казахтелекома, то рост довольно интересен, учитывая повышенные объемы и отсутствие новостей. Напомним, что ГОСА намечено на 30 апреля, а материалы к нему будут опубликованы за 10 дней до собрания. Важный уровень сопротивления для бумаг находится на уровне 45 000 тенге, и в случае пробоя бумаги станут интереснее для спекулятивных покупок. Давление на местный рынок сегодня могут оказать акции Народного банка, ГДР которого снизились на 2,3% на LSE. Картина здесь схожа с Казатомпромом: обе бумаги торгуются в широком боковом тренде. Сегодня будет интересно взглянуть на реакцию КМГ и КазТрансОйла на еще одну волну роста цен на нефть.
Валюта. Вчера USDKZT закрылся с минимальными изменениями. Сегодня с утра картина также не показывает волатильности — доллар демонстрирует небольшой рост на 0,3% до отметки 492 тенге. Котировки пока умеренно колеблются, выбирая, как отреагировать на рост цен на нефть.