Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 снова показал снижение в пятницу, опустившись до минимумов августа прошлого года на фоне новой волны роста цен на нефть. На текущий момент снижение основного индекса с пиков 27 января составляет 8,7%, а у Nasdaq — чуть более 11%. Доходность 10-летних гособлигаций США выросла до уровней июля прошлого года, что говорит об ухудшении ожиданий по поводу снижения базовой ставки. Котировки нефти Brent взлетели до $112 за баррель после того, как в пятницу США и Израиль нанесли удары по иранским ядерным и металлургическим объектам, а Тегеран ответилатакой в районе Персидского залива. Эти события произошли всего через несколько часов после того, как президент Дональд Трамп в очередной раз отложил дедлайн на 10 дней, в рамках которого Иран должен был согласиться на возобновление функционирования Ормузского пролива. Потребительские настроения в США в марте упали до трехмесячного минимума, а ожидания инфляции на следующий год подскочили на фоне роста цен на бензин из-за войны на Ближнем Востоке. Экономисты повысили свои прогнозы инфляции в США на 2026 год до 3,1% из-за роста цен на топливо, что также подтвердил Баркин из ФРС, заявив, что война угрожает усилить и без того высокое инфляционное давление. Влияние на ВВП оценивается как ограниченное — в среднем рост составит 2,3% в этом году. В Европе индексы Stoxx 600 и DAX потеряли 1–1,4%. С утра на рынках Азии снова наблюдаются негативные настроения — японский Nikkei 225 и корейский Kospi снижаются на 2,8–2,9%. Фьючерсы на индекс S&P 500 ранним утром находились в минусе, однако в моменте выходят в плюс до 0,3%. Фьючерсы на нефть Brent продолжают расти и с утра достигают $116 за баррель.
Индекс KASE. В пятницу индекс KASE показал рост на 0,3%, прервав тем самым серию из трех подряд сессий снижения. Однако внешняя ситуация, по всей видимости, снова не даст повода для роста бумагам, коррелирующим с мировыми индексами.
Акции индекса. В пятницу на местном рынке выросли акции Народного банка и, неожиданно, Kcell. Судя по дневной свече, котировки Kcell в течение сессии достигали 3460 тенге, что давало почти 6,5% роста. Однако сегодня с открытием рынка мы видим коррекцию бумаг, которая может свести на нет попытку роста. Аналогичное сопротивление росту для акций Народного банка мы наблюдаем и по котировкам ГДР, которые в пятницу скорректировались на 2,8%, не дав глобальным депозитарным распискам продолжить уверенный рост четверга. Тем не менее сегодня акции HSBK не снижаются, а даже показывают рост на 0,4%. На Nasdaq в пятницу ADS Kaspi упали на 4,4%, в связи с чем можно сказать, что очередная попытка бумаг показать волну роста терпит неудачу. На KASE акции снижаются на 2,8%. Среди зарубежных бумаг выросли лишь ГДР Казатомпрома. На момент закрытия сессии в пятницу акции на KASE торговались на 2,8% дешевле ГДР, что дает им некоторый потенциал роста сегодня на открытии. В лидерах роста сегодня КМГ, однако попытка отскока пока выглядит скромной.
Валюта. Доллар в пятницу вырос, однако сегодня тенге отыгрывает утраченные позиции. В итоге USDKZT в моменте находится на уровне закрытия сессии в четверг.