Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 в пятницу пережил жёсткое снижение на 2,7%. Пострадали практически все сектора, кроме защитных коммунальных служб и ритейла (Consumer Defensive). Триггером к падению стала уже почти забытая тема торговой войны, вновь обострившаяся после поста Трампа в социальных сетях о том, что онподнимет пошлины до 100% и «не видит причин» для встречи с председателем КНР Си Цзиньпином, сославшись на недавние «враждебные» меры экспортного контроля. Его пост последовал за рядом шагов, предпринятых как США, так и Китаем, для потенциального ограничения потоков технологий и материалов между странами. Ухудшение отношений теперь, вероятно, подрывает какую-либо позитивную почву для переговоров в Азии между двумя президентами в конце текущего месяца. Тем не менее угрозы ограничения обмена технологиями и материалами между странами пока остаются лишь угрозами, и ни одна из сторон ещё не реализовала озвученные меры. К тому же далее Трамп дал понять, что готов заключить сделку с Китаем, что улучшило настроения рынков сегодня с утра. В пятницу европейские индексы потеряли от 0,9% до 1,5%, но сегодня с утра фьючерсы показывают рост на 0,3%. Сырьевые товары также отрастают после того, как нефть упала почти на 5%, достигнув $62,1, а медь потеряла 4,5%. Фьючерсы на индекс S&P отыгрывают почти половину потерь с утра, показывая рост на 1,3%. Золото, как защитный инструмент, восстанавливает позиции и возвращается к историческим максимумам. На азиатских рынках наибольшее снижение отмечено у гонконгского Hang Seng на 3,5%.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США упала до 4,05% на фоне скупки безопасных активов трейдерами в пятницу. Высокодоходные облигации в это время снизились до минимумов 16 июля вместе с рынком акций.
Индекс KASE. KASE в пятницу снизился на 0,2%, начав ожидаемо тормозить возле уровней сопротивления. Сегодня сессия может выдаться неоднозначной на фоне падения и частичного восстановления западных рынков и котировок на нефть.
Акции индекса. В пятницу большая часть рынка показала умеренное снижение, что отражает общерыночное замедление роста в связи с тестированием индексом KASE своих уровней сопротивления. Сегодня реакция трейдеров может быть как негативной, исходя из того, что произошло в пятницу на внешних рынках, так и умеренно негативной — с потерей минимальных позиций индексом, поскольку инвесторы выдержат паузу, наблюдая за восстановлением внешних площадок. В целом, если посмотреть на результаты наших ГДР, которые застали сообщения Трампа и падение американского рынка, то мы видим умеренные результаты, что может сигнализировать о спокойствии инвесторов. Больше всего досталось Kaspi, который находится под прямым влиянием событий в США, торгуясь на их бирже, и при этом остаётся в нисходящем тренде.
Валюта. Доллар в пятницу упал до 536,7 тенге, что можно объяснить резким увеличением базовой ставки и укреплением рубля. Сегодня нам интересна реакция котировок USDKZT на падение нефти, поскольку за последние две недели тенге не ощущал какого-либо давления со стороны главного дешевеющего экспортного товара Казахстана.