Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вырос на 0,63% в начале новой недели. Лидировали акции технологических компаний. Особенно отличился Google, с которым, как выяснилось, ведет переговоры Apple для внедрения их Gemini AI в iPhone. Такой поворот событий дал толчок акциям Alphabet на 4,5% и показал, что Apple не добилась большого прогресса в своих собственных усилиях в области искусственного интеллекта. Центральным событием предстоящих дней станет заседание ФРС, от которого инвесторы ждут более подробную информацию о решимости регулятора смягчить политику. Однако помимо США, текущая неделя как никогда в этом году будет загружена на решения по ставкам от мировых центральных банков: будут оглашены стоимости заимствования по 6 из 10 наиболее торгуемых валют. В Европе Stoxx 600 медленно снижался третью сессию подряд. Согласно опросу Bloomberg, Германия находится в рецессии, и ее экономика вряд ли будет расти в этом году. По мнению респондентов ВВП сократится на 0,1% в первом квартале, хотя месяцем ранее аналитики предрекали стагнацию. Сегодня с утра на азиатских рынках заметна умеренно-негативная картина. Снижаются корейский Kospi и гонконгский Hang Seng. Банк Японии поднял ставки впервые за 17 лет к диапазону от 0 до 0,1%, положив конец долгой эпохе отрицательных ставок. Нефть продолжила рост после недавнего отчета МЭА по рынку.
Облигации. Доходность 10-леток США продолжает тестировать важные локально-среднесрочные уровни сопротивления на отметке 4,35%. По мнению Майкла Уилсона из Morgan Stanley, это может подорвать ралли акций США. Банк Японии пообещал продолжить покупку своих гособлигаций и сохранит благоприятные условия, несмотря на переход ставок в плюсовую зону.
Индекс KASE. KASE вчера потерял 1,3%, опустившись к уровням 6 марта. Это самое ощутимое снижение рынка с 8 декабря 2023 года, или за период более трех месяцев. По результатам данной сессии укрепляется мнение о том, что местный рынок взял паузу в росте. Стоит обратить внимание на то, будет ли текущая сессия также минусовой, поскольку в негативном сценарии она может дать намеки на начало коррекционной волны после длительного роста.
Акции индекса. Примечательно то, что снижение случилось после почти полного завершения сезона отчетов, в котором компании по большей части отчитались умеренно-позитивно. Одним из лидеров снижения был Народный банк, который в конце прошлой недели выпустил отчет, где отразил рост чистой прибыли на одну акцию на 22%. На рынке появились некоторые слухи будущей невыплате дивидендов, однако мы считаем, что вряд ли стоит ожидать такого сценария. У банка достаточно много ликвидных активов, а также высокий уровень достаточности капитала, чтобы выплатить дивиденды акционерам – 1,4 трлн тенге на счетах и 3,7 трлн тенге ликвидных активов в лице ценных бумаг и финансовых активов. Самое глубокое снижение вчера было замечено за Air Astana, несмотря на то, что отчет предварительно выглядел нейтральным.
Ключевые новости рынка
(=) KCEL: АО "Кселл" сообщило финансовые результаты за четвертый квартал и январь–декабрь 2023 года