Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера показал околонейтральный результат, приостановив рост после недавнего "ралли Трампа". Компании внутри индекса торговались разнонаправленно, и самое заметное снижение наблюдалось в акциях производителей полупроводников. Из экономических новостей инвесторы ожидали отчет по инфляции в США за прошлый месяц, который не принес сюрпризов. По данным за октябрь 2024 года, индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 0,2% по сравнению с сентябрем, а в годовом исчислении — на 2,6%. Базовая инфляция (Core CPI) выросла на 0,3%, что также соответствовало прогнозам. Негативным моментом публикации является то, что базовый показатель остается на одном уровне уже третий месяц подряд, что указывает на отсутствие результатов в борьбе с ростом цен. Тем не менее своп-трейдеры повысили вероятность того, что ФРС снизит ставки на четверть пункта 18 декабря, до примерно 80%. В Citigroup считают, что ФРС снизит ставки на 50 базисных пунктов в декабре после публикации данных по CPI. В Европе индексы демонстрировали волатильную торговлю, колеблясь в ходе сессии. Конечный результат, однако, был нейтральным. По словам президента Бундесбанка Йоахима Нагеля, торговые пошлины Трампа могут стоить Германии 1% от экономического производства, если будут реализованы. Утром индексы Японии и Кореи показывают умеренные результаты. Йена упала до 155 за доллар, что, как отмечается, может быть положительным для акций США. Нефть торгуется чуть ниже отметки $72 за баррель Brent. Morgan Stanley снизил прогноз цен на нефть марки Brent на 2025 год из-за вероятного переизбытка предложения.
Облигации. Доходность 10-леток США снова вышла на максимумы с июля. Корпоративные облигации были нейтральны.
Индекс KASE. KASE закрылся вчера практически без изменений. На дневной свечке видно, что котировки поднимались до 5450 пунктов — нового рекорда, однако не смогли удержаться на этом уровне.
Акции индекса. Свечка с большой тенью, наблюдаемая у индекса вчера, указывает на ослабление силы тренда, о чем мы упоминали в прошлом обзоре. Однако, если взглянуть на отдельные акции, основной вклад в этот ценовой размах внесли акции Kcell, которые могут периодически показывать подобную динамику вне зависимости от фоновых новостей и технической картины. Схожий размах цен был у акций Народного банка, которые показывают замедление роста. Это напоминает динамику, наблюдаемую перед предыдущим отчетом, а также напоминает текущее движение S&P 500. На LSE интересный рост демонстрирует Air Astana, акции которой выросли на 2,3% и слегка пробили вверх свою 50-дневную среднюю. Для ГДР этот уровень является сильным сопротивлением, и пока ждем сигналов для более уверенного пробоя. Расписки Народного банка и Kaspi вчера снизились на 1,1-1,2%.
Валюта. Словесные интервенции отпугнули покупателей доллара лишь на одну сессию. Сегодня валюта США снова растет по отношению к тенге на 0,3%, достигнув отметки 493,8. Индекс доллара DXY также растет, уже пятую сессию подряд.