Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Рост S&P 500 застопорился, что тем не менее не является негативом, поскольку сезонно слабый май складывается вполне удачно. В информационном пространстве трейдеры обсуждали напряжённые переговоры по бюджету США, сосредоточенные на росте дефицитных расходов. Дональд Трамп отклонил требования республиканцев значительно увеличить вычеты по федеральным и местным налогам в законопроекте. Это описывают как переговорный тупик, поскольку республиканцы стремятся быстро принять законопроект о гигантском сокращении налогов. Из корпоративных новостей можно отметить заявление Маска о том, что он намерен остаться генеральным директором и сократит свои политические расходы в будущем. В Европе котировки показали себя более уверенно — Stoxx 600 вырос на 0,7% и продолжает ралли с апреля, достигнув +17,9% общего прироста. Аналитики JPMorgan и Citi делают ставку на то, что в текущем году американские акции будут показывать наибольшее отставание от европейских аналогов как минимум за последние два десятилетия. JPMorgan ожидает, что индекс S&P 500 в этом году упадёт, но теперь прогнозирует, что Stoxx Europe 600 вырастет ещё на 5%. На азиатских рынках с утра растут индексы Китая, Гонконга и Кореи, а в Японии наблюдается снижение. Нефть подросла на 0,8% после новостей CNN о том, что, по данным американской разведки, Израиль готовится к потенциальному удару по иранским ядерным объектам.
Облигации. Доходность 10-леток США вчера составила 4,48%. По данным Bloomberg со ссылкой на осведомлённых источников, понижение рейтинга США агентством Moody's повышает риск принудительной продажи казначейских облигаций управляющими пенсионных фондов Гонконга.
Индекс KASE. Индекс KASE вчре показал неплохую сессию, сразу 4 акции выросли больше, чем на 1%.
Акции индекса. Более 1% роста было зафиксировано у БЦК, Kcell, Kaspi и «КазТрансОйл». При этом ADS Kaspi вчера упали на 3,8% на Nasdaq, потеряв позитивные результаты прошлых двух сессий. Также умеренный откат показали ГДР Народного банка. Отчёт оказался позитивным на фоне сильного роста квартальной чистой прибыли и чистой маржи относительно прошлого года. В модели оценки мы обновили финансовые показатели согласно отчёту и улучшили прогноз по процентным доходам, а также по росту кредитного портфеля и депозитов, повысив целевую цену на акции до 390 тенге с 365 тенге ранее.
С учётом режима торгов T+2 мы ожидаем, что завтра начнутся распродажи акций «Казахтелекома» в связи с фиксацией реестра дивидендов. Сложно оценить размер падения, однако теоретически он может достичь размера выплачиваемого дивиденда, что означает, что общие потери могут составить до –40%, но не за одну сессию, поскольку стремительное снижение может вызвать остановку торгов.
Валюта. USDKZT сегодня торгуется по 510 тенге. Наблюдается небольшое укрепление тенге против доллара на фоне снижения индекса DXY в последние три сессии. Тем не менее в общей картине больших изменений нет.