Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 в пятницу показал небольшой рост на 0,2%. Этого хватило, чтобы обновить максимумы, однако внутри сессии рынок не смог определиться с вектором движения. В центре внимания был отчет по рынку труда США (Non-Farm Payrolls). За ноябрь 2024 года экономика США добавила 227 000 рабочих мест, что значительно больше пересмотренного показателя октября в 36 000. Этот рост превзошел ожидания аналитиков, прогнозировавших увеличение на 200 000 рабочих мест. Произошел эффект низкой базы, поскольку в позапрошлом месяце рынок труда испытывал сложности из-за ураганов и забастовок. Тем не менее, несмотря на рост числа новых мест выше прогнозов, уровень безработицы также вырос на 0,1%, с 4,1% до 4,2%. Средняя почасовая заработная плата выросла на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. После отчета своп-трейдеры оценили вероятность смягчения ставки на четверть пункта на декабрьском заседании ФРС примерно в 80%. Остан Гулсби заявил, что рынок труда выглядит в целом стабильным, несмотря на серию неровных данных. Бет Хэммак отметила, что политики «находятся или близки» к точке, когда центральный банк должен замедлить темпы снижения ставок. Данные Мичиганского университета показали, что потребительские настроения в США достигли самого высокого уровня с апреля. HSBC установил целевой показатель для S&P 500 на следующий год на уровне 6700 пунктов. В Европе Stoxx 600 и DAX выросли на 0,1–0,2%, что указало на замедление темпов роста этих индексов. В Азии основные индексы показывают умеренное снижение, однако Южная Корея выделяется больше остальных, поскольку Kaspi падает на 2,7%. Падение режима Асада пока сильно не повлияло на котировки нефти. С утра Brent торгуется по $71,5.
Облигации. Доходность 10-летних облигаций США в пятницу снизилась до 4,15%. Примечательно, что котировки пробили вниз 50- дневную скользящую среднюю. Корпоративные облигации восстанавливаются, особенно бумаги развивающихся рынков.
Индекс KASE. Индекс KASE снизился впервые с 27 ноября. Серия из 6 сессий роста подряд была прервана небольшой коррекцией. Она пока намекает (но не подтверждает) на паузу в росте рынка, с возможным локальным боковым трендом.
Акции индекса. Ни одна бумага в пятницу не показала роста или снижения более чем на 0,9%. Больше всех прибавил КМГ, который, несмотря на динамику индекса, продолжает расти и обновлять исторические максимумы. Наибольшее снижение зафиксировано у Air Astana. Обращаем внимание на то, что техническая картина на местном рынке указывает на возможность коррекционной волны, что подтверждается волнообразным движением бумаг в последнее время. Однако у ГДР такая волна еще не формируется. На LSE неплохо показывает себя Казатомпром — ждем пробоя уровня $41,5. Мы немного снизили целевую цену акций Казахтелекома после отчета: с 53 200 до 52 200 тенге за акцию.
Валюта. Доллар в пятницу заметно ослаб против тенге, однако сегодня утром наблюдается его небольшое укрепление до 512,1 тенге. Стоит отметить, что рубль укрепляется уже восемь сессий подряд и опустился ниже отметки 100 рублей за доллар. Тенге в этом отношении пока отстает от "соседа".