Мы ожидаем
Внешний фон для предстоящей сессии остается смешанным. США и Иран, по сообщениям СМИ, приблизились к рамочному меморандуму, который должен зафиксировать параметры прекращения активной фазы конфликта и открыть путь к следующему раунду переговоров. Ответ Тегерана на предложение Вашингтона ожидается в ближайшее время. При этом окончательной ясности относительно условий соглашения по-прежнему нет. Иранская сторона уже дала понять, что считает часть американских требований нереалистичными, тогда как Дональд Трамп сохраняет жесткую риторику и допускает возобновление военных ударов в случае срыва договоренностей. На этом фоне азиатские площадки демонстрируют позитивную динамику, а главным источником поддержки для глобального аппетита к риску остается технологический сегмент. Рынок нефти остро реагирует на любую информацию о диалоге между США и Ираном и ситуации в Ормузском проливе. Перед открытием основной сессии 7 мая WTI теряет около 3%.
Макроэкономические данные едва ли окажут определяющее влияние на ход торгов, однако будут важны для оценки текущего состояния экономики США. В центре внимания сегодня статистика инфляционных ожиданий населения от ФРБ Нью-Йорка за апрель на горизонте года (март: 3,42%). Как обычно по четвергам, будут опубликованы еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице. Консенсус предполагает рост числа первичных обращений со 189 тыс. до 205 тыс., а повторных — с 1785 тыс. до 1809 тыс. Также интерес для участников торгов представляет выступление президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса.
До открытия основной сессии отчетность опубликуют McDonald’s (MCD), Cheniere Energy (LNG), Vistra (VST), Canadian Natural Resources (CNQ), Datadog (DDOG) и Unity Software (U). После завершения торгов квартальные результаты представят CoreWeave (CRWV), Coinbase (COIN), Rocket Lab (RKLB), Applied Optoelectronics (AAOI), IREN (IREN), Cloudflare (NET) и Gilead Sciences (GILD).
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются вблизи нулевых отметок. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. С одной стороны, сильный сезон отчетности и устойчивый интерес к ИИ-инфраструктуре продолжают поддерживать «быков». С другой — отсутствие окончательной ясности по переговорам США и Ирана и сохраняющаяся чувствительность нефтяного рынка к новостям ограничивают пространство для ралли. Ближайшее сопротивление для S&P 500 располагается в районе 7400 пунктов, поддержка находится вблизи 7300 пунктов. Индикатор RSI указывает на перегрев рынка, так как достиг максимума с июля 2025 года. Отдельно отметим, что с начала войны в Иране S&P 500 прибавляет уже 7%, а его рост от минимума 30 марта превысил 16%.
Главное на премаркете
· Котировки Arm Holdings (ARM) находятся под давлением, несмотря на сильную отчетность. Выручка за квартал выросла до рекордного уровня, прибыль на акцию превысила консенсус, а прогноз на текущий квартал оказался немного лучше средних ожиданий. Сдержанная реакция, вероятно, объясняется осторожными комментариями менеджмента относительно поставок серверных решений, несмотря на высокий спрос со стороны ИИ-инфраструктуры.
· Акции DoorDash (DASH) прибавляют примерно 11% после публикации квартальных результатов. Выручка на уровне $4,04 млрд немного недотянула до среднерыночных ориентиров, однако компания увеличила число заказов на 27%, до 933 млн, а их общая стоимость выросла на 37%, до $31,6 млрд. Гайденс на второй квартал по объему заказов и скорректированной EBITDA оказался достаточно уверенным.
· Котировки Fortinet (FTNT) растут примерно на 16% на фоне релиза отчета за квартал, в котором выручка компании повысилась на 20% г/г, до $1,85 млрд, а объем выставленных клиентам счетов вырос на 31%, до $2,09 млрд. Компания улучшила свой прогноз на весь 2026 год, ее ориентир по выручке на текущий квартал оказался выше консенсуса.
· Бумаги Coherent (COHR) снижаются примерно на 7%, несмотря на сильный отчет. Выручка компании выросла на 21% г/г, до $1,81 млрд, скорректированная прибыль на акцию составила $1,41, а прогноз на следующий квартал предполагает дальнейшее улучшение показателей. Негативная реакция, вероятно, связана с завышенными ожиданиями инвесторов после ралли в акциях поставщиков решений для инфраструктуры ИИ.
· Акции Cognex (CGNX) прибавляют около 14%, так как ее квартальные результаты оказались значительно лучше ожиданий. Выручка выросла на 24% г/г, а скорректированная прибыль на акцию достигла $0,34. Компания также отметила высокий спрос на основных конечных рынках. Кроме того, ее рентабельность последовательно повышалась в течение семи кварталов.
· Котировки Snap (SNAP) отреагировали на квартальный релиз падением более чем на 9%. Несмотря на рост выручки на 12% г/г, до $1,53 млрд, и расширение ежедневной аудитории до 483 млн, инвесторов насторожила динамика показателей в Северной Америке. Дополнительными негативными факторами стали прекращение сделки с Perplexity и нейтральный прогноз на второй квартал.
· Бумаги IonQ (IONQ) теряют около 6%, хотя она отчиталась лучше прогнозов. Выручка составила $64,7 млн против ожиданий около $50 млн, а годовой ориентир по этой метрике был повышен с $225–245 млн до $260–270 млн. Давление на акции, по-видимому, связано с сохраняющимся скепсисом части инвестсообщества в отношении технологии ионных ловушек и масштабов ее будущей монетизации.
· Shell (SHEL) превзошла консенсус по скорректированной прибыли, но сократила объем обратного выкупа акций с $3,5 млрд до $3 млрд. Дополнительным негативом стали снижение добычи нефти и газа на 4% кв/кв и при повышении долговой нагрузки до 23,2% по соотношению между чистым долгом и совокупным капиталом.
Рынок накануне
Торги 6 мая на американских фондовых площадках завершились вблизи внутридневных максимумов. S&P 500 и NASDAQ 100 выросли на 1,46% и 2,08% соответственно, обновив исторические рекорды. Dow Jones поднялся на 1,24%, Russell 2000 — на 1,47%.
Ход торгов определяли возобновившиеся надежды на достижение договоренностей по завершению конфликта с Ираном. Рынок позитивно воспринял сообщения о работе сторон над рамочным меморандумом, который может лечь в основу следующего раунда переговоров, планируемых на следующую неделю. В то же время риторика участников конфликта оставалась неоднозначной. Тегеран занимает осторожную позицию, а Белый дом настроен довольно агрессивно.
Коррекция в ценах на нефть сместила в центр внимания инвесторов темы искусственного интеллекта, спроса на вычислительные мощности и капитальных затрат гиперскейлеров. Дополнительную поддержку этому нарративу оказали сильная отчетность AMD (AMD: +18,61%), новые соглашения Anthropic с Alphabet (GOOGL: +2,47%) и SpaceX по дата-центрам, а также партнерство NVIDIA (NVDA: +5,77%) и Corning (GLW: +12,01%).
На широком рынке в лидеры роста вышли ИТ-индустрия (XLK: +2,66%), промышленный сектор (XLI: +2,59%), а также производители сырья и материалов (XLB: +1,71%). В аутсайдерах на фоне падения нефти WTI на 7% оказался энергетический сектор (XLE: -4,12%).
«Великолепная семерка» завершила день в плюсе, наиболее активными были покупки бумаг NVIDIA (NVDA: +5,77%).
Макроэкономическая статистика носила умеренно позитивный характер. Число занятых в частном секторе, по данным ADP, в апреле выросло на максимальные с января 2025-го 109 тыс. при консенсусе 99 тыс. План размещения казначейских бондов на квартал не содержал негативных сюрпризов. На этом фоне доходности трежерис снизились на 5–8 б.п. после 1–3 б.п. днем ранее.
Комментарии представителей ФРС оставались осторожными. Глава ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем охарактеризовал текущий курс ДКП как нейтральный со стимулирующим уклоном, предположив, что такой она останется в обозримом будущем. Его коллега из Чикаго Остан Гулсби предупредил, что ускорение роста доходов и благосостояния способно поддержать потребление и усилить инфляционное давление.
Новости компаний
· Hut 8 Corp. (HUT: +35,3%) отчиталась слабее ожиданий по выручке, а ее чистый убыток и убыток по EBITDA увеличились с прошлогодних уровней. Однако инвесторы позитивно восприняли новость о соглашении на строительство дата-центра мощностью 352 МВт в Техасе. Общий объем 15-летнего контракта оценивается в $9,8 млрд, а с учетом его продления эта сумма может превысить $25 млрд.
· DaVita (DVA: +23,5%) отчиталась за квартал выручкой и прибылью выше консенсуса. Менеджмент отметил уверенную динамику объема процедур, повышение дохода с пациента и улучшение структуры затрат. Гайденс на весь 2026 год был пересмотрен вверх.
· Выручка и прибыль Joby Aviation (JOBY: +21,2%) за первый квартал оказались выше прогнозов, несмотря на более высокие, чем ожидалось, расходы на исследования и разработки. Компания подтвердила ориентиры по выручке на 2026 год, а рынок положительно оценил прогресс в сертификации и улучшение предсказуемости коммерческих запусков во второй половине года.
· Corning (GLW: +12,0%) получила поддержку после объявления о партнерстве с NVIDIA (NVDA), направленном на расширение производства в США оптических решений для ИИ-инфраструктуры. Новость усиливает ожидания дальнейшего усиления спроса на компоненты для дата-центров.
· Uber Technologies (UBER: +8,5%) отчиталась немного слабее ожиданий по выручке, однако превысила прогнозы относительно объема бронирований и ориентир по скорректированной EBITDA. Основным драйвером оставался сегмент Mobility, где рост доходов достиг 20%. Собственный прогноз компании на второй квартал оказался выше консенсуса.
· Walt Disney (DIS: +7,5%) в отчетном квартале сгенерировала выручку и прибыль выше прогнозов. Результаты Entertainment и Experiences также превзошли средние ожидания. Ориентир по скорректированной прибыли на 2026 финансовый год оказался увереннее рыночного консенсуса.
· Novo Nordisk (NVO: +2%) превысила консенсус по выручке, EBIT и прибыли на акцию за первый квартал. Одним из ключевых позитивных факторов оставалась более сильная, чем ожидалось, динамика продаж Wegovy. На этом фоне компания повысила прогноз на 2026 год в отношении выручки и скорректированной EBIT, что отражает главным образом оптимистичные ожидания в отношении спроса на GLP-1 в США.
· Выручка и прибыль Primoris Services (PRIM: -50,1%) оказались ниже средних ожиданий рынка, прогноз на 2026 год был ухудшен из-за давления на затраты в ряде проектов в сегменте возобновляемой энергетики и в связи с медленной реализацией новых соглашений.