Рынок США: обзор и прогноз на 17 октября. Градус напряжения на рынке увеличивается

Мы ожидаем

Главным фактором для рынков сегодня остаётся геополитический фон и заявления Пекина: министерство коммерции Китая обвинило США в «намеренном создании паники» вокруг экспортных ограничений на редкоземельные элементы. При этом представитель министерства коммерции Хэ Юнцянь сказал, что Пекин открыт к диалогу с американской стороной для урегулирования торгового спора, который грозит перерасти в новый виток тарифной войны. На фоне усиления напряжённости Китай подчеркнул, что меры направлены исключительно на защиту национальной безопасности и предотвращение использования редкоземельных материалов в военных целях. Рынок будет внимательно следить за возможной реакцией Белого дома и подготовкой к встрече президентов США и Китая, намеченной на конец октября.

Градус напряжения на рынке увеличивается, так как на настроения инвесторов начинает влиять комбинация из различных негативных факторов:

1. шатдаун правительства США с большой неопределенностью по срокам возобновления финансирования;
2. эскалация торговых трений с Китаем;
3. рост опасений в сегменте региональных банков в связи со снижением кредитоспособности заемщиков.

Президент Дональд Трамп объявил о соглашении с немецкой Merck KGaA (EMD Serono), предусматривающем значительное снижение цен на препараты для ЭКО (IVF) в обмен на освобождение от тарифов на импорт фармацевтики в США. Компания начнёт прямые продажи через государственную платформу TrumpRx.gov с января 2026 года. Кроме того, администрация подготовит рекомендации для работодателей, позволяющие включать покрытие IVF в пакеты медицинских льгот. Этот шаг рассматривается как часть широкой программы Белого дома по снижению стоимости лекарств и укреплению политического капитала перед выборами, а также может оказать краткосрочную поддержку акциям фармкомпаний, связанным с сегментом репродуктивного здоровья.

Из корпоративной отчетности до открытия торгов свои результаты представят American Express (AXP), Schlumberger (SLB) и группа региональных банков: Regions Financial (RF), Huntington Bancshares (HBAN), Truist Financial (TFC) и Fifth Third Bancorp (FITB). К ним будет приковано основное внимание после вчерашних комментариев менеджмента Zions Bancorporation (ZION).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют падение более чем на 1%, а индекс VIX поднялся выше 28 пунктов. Баланс рисков мы оцениваем как негативный, при этом инвесторам стоит приготовится к высокой волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6450–6610 пунктов (от -2,5% до -0,3% к уровню закрытия предыдущей сессии). Глобальные индексы находятся под давлением: немецкий DAX и китайские бенчмарки снижаются более чем на 2%.

В поле зрения

• Акции Novo Nordisk (NVO) и Eli Lilly (LLY) теряют около 5% на премаркете после комментариев президента Трампа о планах снизить цены на популярные препараты для похудения. Заявления усилили опасения инвесторов о возможном давлении на маржу и снижении доходов компаний в быстрорастущем сегменте GLP-1.
• Акции Disc Medicine (IRON) прибавляют 18% на премаркете после того, как компания получила приоритетный ваучер FDA за препарат Bitopertin, применяемый при лечении орфанных анемий.
• Акции Hycroft Mining Holding (HYMC) прибавляют 4% на премаркете благодаря сообщению о покупке 7,7 млн акций канадским инвестором Эриком Спроттом, известным участником ранних стадий проектов в золотодобыче. Покупка рассматривается как знак доверия к потенциалу рудника Hycroft для увеличения запасов и добычи.
• Рост Newsmax (NMAX) на 4% вызвало объявление о запуске криптовалютного проекта, предназначенного для резервного фонда активов на $5 млн. Инициатива направлена на диверсификацию выручки и усиление финансовой устойчивости медиагруппы.
• Акции NextDecade (NEXT) положительно реагируют на обновление статуса строительства пятого по счёту модуля сжижения газа (Train 5) проекта Rio Grande LNG, что подтверждает устойчивое развитие инфраструктуры для будущих экспортных поставок.
• Liberty Energy (LBRT) снижается на 4,5% после публикации квартальных результатов: несмотря на рекордную эффективность бурения и увеличение дивидендов, компания сообщила о снижении выручки и прибыли на фоне замедления отраслевой активности и сохраняющегося давления на цены в сегменте услуг по гидроразрыву пласта.
• Акции Bank OZK (OZK) в премаркете теряют около 3% после публикации квартального отчёта. Несмотря на рекордную чистую прибыль и устойчивые операционные показатели, инвесторы отреагировали настороженно на увеличение резервов под потери по кредитам и снижение прибыльности относительно ожиданий.

Рынок накануне

Торги 16 октября на американских площадках завершились снижением. Индекс S&P 500 потерял 0,63%, Dow Jones — 0,65%, Nasdaq 100 — 0,36%, а Russell 2000 упал на 2,09%. Ключевым драйвером дня стали растущие опасения по поводу кредитных рисков в секторе региональных банков, которые перевесили позитивные новости из технологического сектора. Акции из «Великолепной семерки» преимущественно снижались, при этом заметное падение продемонстрировала Tesla (TSLA: -1,5%). Лидером роста стал сектор энергетики (XLE: +0,12%), а в аутсайдерах на фоне банковских проблем оказался финансовый сегмент (XLF: -2,78%).

Главным событием дня, оказавшим давление на рынок, стали новости от Zions Bancorporation (ZION: -13,1%). Банк объявил о списании $50 млн и создании резервов на $60 млн по двум коммерческим кредитам из-за «существенных искажений информации» со стороны заемщиков. Эта новость спровоцировала распродажу акций региональных банков и усилила опасения инвесторов по поводу «трещин» на кредитном рынке, которые ранее уже проявились в банкротствах в секторе автокредитования. На этом негативном фоне даже сильные новости из технологического сектора не смогли удержать рынок от падения. Так, TSMC (TSM: -1,6%), несмотря на очередное повышение годового прогноза по выручке на фоне «мегатренда» ИИ, не смог удержать утренний рост и закрылся в минусе.

Макроэкономическая статистика носила смешанный характер: индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии оказался слабее ожиданий, опустившись до минимума с апреля, в то время как индекс настроений строителей домов, напротив, превзошел прогнозы и вырос до максимума с апреля. При этом рынок продолжает испытывать информационный голод ввиду «шатдауна» правительства, из-за которого были отложены публикации данных по PPI, розничным продажам и заявкам на пособие по безработице. На этом фоне представители ФРС Уоллер и Миран вновь высказались в пользу смягчения монетарной политики.

Новости компаний

• Акции регионального банка Western Alliance (WAL: -10,9%) обрушились вслед за Zions Bancorp, после того как компания подтвердила свою экспозицию на того же проблемного заемщика (Cantor Group V) и заявила о возможном отсутствии надлежащего залогового обеспечения по кредиту.
• Сообщения StreetInsider о том, что Datadog (DDOG: -5,5%) изучает возможность поглощения, привели к взлету котировок Gitlab (GTLB: +10,6%) и одновременному падению акций самого потенциального покупателя, так как инвесторы негативно оценили возможные затраты на крупную M&A сделку.
• Позитивные итоги дня аналитика, на котором руководство развеяло опасения по поводу низкой рентабельности ИИ-проектов, стали драйвером роста для акций Oracle (ORCL: +3,1%).
• Давление на акции American Battery Technology (ABAT: -36,7%) оказала новость о том, что Министерство энергетики США отозвало ранее выданный грант на строительство завода по производству лития, сославшись на результаты аудита.
• Несмотря на сильный отчет за третий квартал, в котором компания превысила прогнозы по выручке и прибыли, акции Marsh & McLennan (MMC: -8,5%) снизились. Инвесторов разочаровал более слабый, чем ожидалось, рост в ключевом сегменте страхования, а также комментарии руководства о сохранении сложных рыночных условий в 2026 году.

Техническая картина

S&P 500 отскочил вниз от 6700 пунктов, сформировав предпосылки для разворотного паттерна "голова и плечи" на дневном графике. Полагаем, что краткосрочный баланс рисков смещен в сторону коррекции. Фьючерс уже торгуется ниже важного уровня 6550 пунктов, поэтому следующей сильной зоной поддержки может стать диапазон 6350—6400 пунктов. Просадку следует воспринимать как возможность для покупок в рамках более широкого восходящего тренда до тех пор, пока бенчмарк удерживается выше 200-дневной скользящей средней (6060 п.).