Рынок США: обзор и прогноз на 2 декабря. Фокус на отчетах в отсутствие макродрайверов
Ежедневные обзоры
2 декабря 2025, 15:52
Мы ожидаем
Сегодня в США выйдут сентябрьские данные объема закладки новых домов (Housing Starts, консенсус: 1,33 млн), количества разрешений на строительство (Building Permits, консенсус: 1,35 млн) и продаж на первичном рынке (New Home Sales, консенсус: 716 тыс.). Из-за существенной задержки влияние этих публикаций на рыночные настроения будет ограниченным. Значимой свежей макроэкономической статистики на этот вторник не запланировано.
В преддверии заседания 9–10 декабря руководство ФРС сохраняет «режим тишины», поэтому от выступлений Джерома Пауэлла в Hoover Institution и вице-председателя по надзору Мишель Боумен в комитете по финансовым услугам палаты представителей новых сигналов не ожидается и на динамику торгов они не повлияют.
После завершения основной сессии отчитаются Marvell Technology (MRVL), GitLab (GTLB), CrowdStrike (CRWD), American Eagle Outfitters (AEO), Box (BOX), Okta (OKTA) и Asana (ASAN).
Фьючерсы на американские индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящие торги мы оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6770–6850 пунктов (от -0,6% до +0,5% к уровню закрытия предыдущей сессии).
В поле зрения
· Сильная квартальная отчетность поддержала интерес инвесторов к акциям MongoDB (MDB), которые на премаркете взлетели более чем на 20%. Выручка компании в отчетном периоде выросла на 19% г/г, до $628 млн, скорректированная прибыль достигла $1,32, тогда как в консенсус закладывался убыток в районе $0,8. Руководство повысило прогнозы на четвертый квартал и 2026 год.
· Уверенные результаты за второй финансовый квартал привели к росту котировок Credo Technology (CRDO) более чем на 19% до старта основных торгов. Выручка эмитента увеличилась на 20% кв/кв, достигнув рекордных $268 млн, маржа non-GAAP выросла до 67,7% благодаря устойчивому спросу со стороны гиперскейлеров.
· Warner Bros Discovery (WBD) остается в фокусе внимания после сообщений о новом, преимущественно денежном предложении со стороны Netflix (NFLX) в рамках второго раунда торгов за студию. Бумаги WBD на премаркете демонстрируют позитивную динамику на росте спекуляций вокруг сделки.
· По данным СМИ, Marvell Technology (MRVL) движется к покупке стартапа Celestial AI за более чем $5 млрд. На этом фоне акции MRVL на премаркете демонстрируют умеренно позитивную динамику.
Рынок накануне
Торги 1 декабря на американских фондовых площадках завершились в красной зоне. S&P 500 снизился на 0,53%, NASDAQ 100 скорректировался на 0,36%, Dow Jones потерял 0,9%, Russell 2000 упал на 1,25%. Причинами этой динамики стали фиксация прибыли после ралли в конце ноября, а также снижение интереса к рисковым инструментам, в том числе криптоактивам и наиболее популярным у розничных инвесторов акциям. В лидеры роста на фоне повышения цен на нефть вышел энергетический сектор (XLE: +0,96%). Аутсайдерами оказались поставщики коммунальных услуг (XLU: -2,34%).
Разнонаправленные движения в акциях «Великолепной семерки» были вызваны перераспределением капитала. Котировки NVIDIA (NVDA: +1,65%) выросли за счет позитивной реакции на расширение партнерства с Synopsys (SNPS: +4,85%) в области решений для ИИ. Под наибольшее давление попала Alphabet (GOOGL: -3,15%).
Покупки на американских биржах сдерживал рост доходности японских гособлигаций на фоне усиливающихся ожиданий ужесточения политики Банка Японии. Это вызвало переоценку части глобальных ставок и негативно повлияло на наиболее чувствительные к ним рыночные инструменты.
Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе от ISM за ноябрь упал до 48,2 пункта при консенсусе, предполагавшем рост с октябрьских 48,7 до 49, сигнализируя о продолжающемся спаде. Компоненты новых заказов и занятости ухудшились по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как индекс цен повысился. Участники опроса, который лежит в основе расчета индекса, продолжают указывать на негативное воздействие импортных тарифов и связанную с торговыми отношениями неопределенность. В то же время финальная оценка производственного PMI от S&P Global за ноябрь зафиксировала его рост до 52,2 при предварительном значении 51,9 пункта. Это несколько смягчило негатив, сигнализируя о более устойчивой ситуации в частном секторе.
Новости компаний
· NVIDIA (NVDA) инвестирует $2 млрд ($414,79 за бумагу) в инженерные решения Synopsys (SNPS: +4,85).
· Accenture (ACN: +3%) анонсировала сотрудничество с OpenAI, предполагающее предоставление десяткам тысяч консультантов доступа к платформе ChatGPT Enterprise.
· Newell Brands (NWL: +4,4%) провела презентацию глобальной программы повышения продуктивности с сокращением около 900 сотрудников и ожидаемой экономией $110–130 млн до налогообложения.
· Давление на котировки Moderna (MRNA: -7%) оказало сообщение New York Times о внутренней записке директора CBER в FDA о возможной связи смерти 10 детей с вакцинами от COVID‑19.
· Coupang (CPNG: -5,4%) признала утечку персональных данных 33,7 млн аккаунтов без компрометации платежной информации и логинов.
Техническая картина
S&P 500 сделал паузу после продолжавшегося пять сессий подряд ралли, но сохраняет тенденцию к росту, оставаясь выше 20-дневной скользящей средней. Индикатор RSI подтверждает наличие пространства для восходящего движения. Главной целью «быков» выступает исторический максимум 6920. Поддержки для индекса широкого рынка расположены на отметках 6660 и 6770. Технический баланс рисков станет негативным лишь в случае просадки бенчмарка ниже 100-дневной скользящей средней на уровне 6570 пунктов.