Мы ожидаем
Противоречивые заявления президента США продолжают формировать неопределенность вокруг внешнеторговой повестки. Дональд Трамп дал понять, что не намерен пересматривать сроки введения импортных пошлин, а также допускает их повышение для Японии с текущих 10% до 30–35%. При этом команда Белого дома все больше склоняется к заключению небольших соглашений с отдельными странами, чтобы успеть к дедлайну 9 июля и смягчить негативный эффект от возврата максимальных ставок по ввозным тарифам.
Главной публикацией макроэкономического календаря в эту среду станут данные занятости от ADP за июнь. В консенсус закладывается увеличение числа новых рабочих мест на 97 тыс. против 37 тыс. месяцем ранее. Отчет станет важным ориентиром для оценки состояния рынка труда перед завтрашним отчетом Минтруда, включающим сведения о новых вакансиях вне сельского хозяйства.
Отчетность до открытия основной сессии 2 июля представит Constellation Brands (STZ).
По данным Bloomberg, Tesla (TSLA) за второй календарный квартал продала примерно 389,4 тыс. автомобилей.
Фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом плюсе. Баланс рисков оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Прогнозируем движение S&P 500 в диапазоне 6150–6260 пунктов (от -0,8% до +1% к уровню закрытия предыдущей торговой сессии).
В поле зрения
· Крупнейшие банки США объявили о повышении дивидендов и запуске новых программ обратного выкупа после успешного прохождения стресс-тестов ФРС. J.P. Morgan Chase (JPM) увеличит квартальный дивиденд до $1,5 на акцию и реализует программу buy back объемом $50 млрд. Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) и Citigroup (C) также анонсировали увеличение доли распределяемой среди акционеров прибыли. Менеджмент финкорпораций отмечает высокую устойчивость банковской системы и поддержку обновленных подходов к стресс-тестированию.
· CEO Intel (INTC) Лип-Бу Тан планирует трансформацию foundry-бизнеса, предполагающую, в частности, отказ от продвижения процесса 18A для внешних клиентов с фокусировкой на более перспективной технологии 14A. Реализация этого плана может привести к крупным списаниям средств, но потенциально откроет путь к привлечению таких заказчиков, как Apple и NVIDIA. Принятие этой стратегии будет обсуждаться на заседании совета директоров в июле.
· Lockheed Martin (LMT) заключила с Пентагоном десятилетний контракт объемом до $3 млрд на обслуживание системы Aegis.
· Centene (CNC) отозвала прогноз прибыли на фоне пересмотра данных по рынку медстрахования и ждет снижения EPS до $2,75. Компания предупреждает о возможных дополнительных потерях после получения данных от еще семи штатов. На этом фоне акции CNC после закрытия основной сессии обвалились на 23%.
Рынок накануне
Торги 1 июля на американских площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 снизился на 0,11%, NASDAQ 100 опустился на 0,89%, тогда как Dow Jones и Russell 2000 прибавили 0,91% и 0,94% соответственно. Лидером роста стал сектор сырья и материалов (XLB: +2,59%), а в аутсайдерах из-за давления на полупроводниковый сегмент оказались высокотехнологичные компании (XLK: -0,89%). Основная часть «Великолепной семерки» закрылась в минусе. Особенно выраженную негативную динамику показали акции Tesla (TSLA: -5,34%) и NVIDIA (NVDA: -2,97%). Котировки Apple (AAPL: +1,29%) выросли.
Ключевым политическим событием стало одобрение Сенатом масштабного пакета налоговых льгот и сокращения госрасходов (One Big Beautiful Bill), предложенного администрацией Трампа. Несмотря на минимальный перевес голосов (51–50) с решающим голосом вице-президента Джей Ди Вэнса, дальнейшая судьба документа остается под вопросом, так как палата представителей еще обсуждает поправки к законопроекту.
Данные JOLTS за май зафиксировали рост количества вакансий до 7,77 млн при консенсусе 7,3 млн. Таким образом, рынок труда остается устойчивым, хотя показатель найма снизился. Индекс деловой активности (PMI) в промышленности от ISM в июне составил 49 пунктов против прогноза 49,1, сигнализируя о продолжающемся спаде в секторе. Показатель новых заказов упал до 46,4 пункта, а цены остаются на высоком уровне, поддерживая инфляционные риски. В то же время промышленный PMI от S&P Global за июнь неожиданно вырос до 52,9 пункта, указывая на некоторое оживление в секторе.
Выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на конференции в Синтре ожидаемо не содержало новых для рынка сигналов. Глава регулятора подтвердил, что текущая политика остается умеренно ограничительной, осторожный подход к ее корректировке сохранится, а изменения будут зависеть от поступающих макроданных. При этом Пауэлл отметил, что не исключает смягчения ДКП уже в июле, однако предпочитает дождаться большей определенности в отношении динамики инфляции и состояния рынка труда.
Новости компаний
· Уверенный рост котировок Las Vegas Sands (LVS: +8,9%) обусловила публикация данных о повышении валовой выручки в Макао на 19,1% г/г, что оказалось лучше средних прогнозов.
· Акции Packaging Corporation of America (PKG: +7,6%) позитивно отреагировали на новость о покупке контейнерного бизнеса Greif за $1,8 млрд наличными. Закрытие сделки ожидается в конце третьего квартала.
· Продажа крупного пакета акций Warner Bros. Discovery (WBD: -4,5%) оказала давление на их котировки. Акционер Advance/Newhouse реализует 100 млн долевых бумаг по $10,97 за единицу.
· Coinbase (COIN: -4,3%) завершила сессию снижением, обусловленным сообщением о планах дочерней Ault Markets (GPUS) запустить в 2026 году глобальную децентрализованную криптобиржу в США.
Техническая картина
S&P 500 провел минувшую сессию в узком диапазоне, консолидируясь около исторического максимума. Ближайшим сопротивлением для бенчмарка может выступить зона 6240–6250 пунктов. Позитивным знаком стало расширение ралли: доля акций, торгующихся выше 200-дневной скользящей средней, поднялась с 53% до 59%. Кроме того, равновзвешенный S&P 500 вчера преодолел важный уровень сопротивления, поднявшись до максимума с декабря 2024 года. Впрочем, индикатор RSI по индексу широкого рынка достиг зоны перекупленности, что ограничивает потенциал дальнейшего роста.