Рынок США: обзор и прогноз на 23 января. «Быкам» предстоит проверка на прочность

В центре внимания участников предстоящей сессии будут предварительные данные индекса деловой активности (PMI) от S&P Global за январь. Консенсус в отношении производственного PMI предполагает его сохранение на декабрьской отметке 51,8 пункта. Инвесторам важно убедиться в продолжении тренда на расширение активности и в стабильности спроса в промышленности. Консенсус по сервисному PMI предполагает рост с декабрьских 52,5 пункта до 53 пунктов. Если фактический результат окажется выше прогнозного, это подтвердит устойчивость внутреннего спроса, поддержит циклические сектора рынка и общий аппетит к риску.

Дополнительным ориентиром станет итоговый индекс потребительских настроений от Мичиганского университета за январь (предварительное значение: 54 пунктов). Если релиз не преподнесет сюрпризов, он будет воспринят инвесторами как фоновое подтверждение стабилизации ожиданий домохозяйств, а рынок отреагирует на него нейтрально.

Перед открытием основной сессии квартальные результаты представят Schlumberger (SLB), Booz Allen Hamilton (BAH) и Comerica (CMA).

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют слабую положительную динамику. Считаем, что коррекция акций Intel (INTC) после отчетности связана с внутрикорпоративной динамикой, поэтому не повлияет на сентимент в широком секторе полупроводников, где восходящий тренд сохраняет силу. Баланс рисков на предстоящие торги мы оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6870–6970 пунктов (от -0,6% до +0,8% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

• ·       Amazon (AMZN) на следующей неделе сократит штат примерно на 30 тыс. в рамках противодействия бюрократизации. Акции компании на премаркете демонстрируют небольшой рост.
• ·       Котировки Intel (INTC) перед началом основных торгов падают более чем на 11%. Эту динамику спровоцировал прогноз выручки и прибыли на акцию на текущий квартал, оказавшийся слабее среднерыночных ожиданий. Корпорация отчиталась за октябрь – декабрь лучше прогнозов, но инвесторов насторожил сохраняющийся прессинг затрат, оказывающий давление на маржинальность.
• ·       Netflix (NFLX) утверждает, что ее предложение к Warner Bros Discovery (WBD) о покупке за $82,7 млрд наличными более надежно, чем оферта Paramount Skydance (PSKY) на $108 млрд с перегруженным долгом. Срок враждебного предложения последней действует до 20 февраля.
• ·       Глава NVIDIA (NVDA) Дженсен Хуанг встретится с потенциальными покупателями из КНР на фоне замедления роста продаж и ограничений США на поставки в страну передовых ИИ-чипов.
• ·       Акции Capital One (COF) на премаркете снижаются примерно на 2%. Рынок негативно реагирует на повышение расходов и резервов на кредитные потери при снижении чистой процентной маржи. Сделка по покупке Brex воспринимается как краткосрочно размывающая прибыль.
• ·       Ценные бумаги Intuitive Surgical (ISRG) прибавляют в цене более 4% благодаря публикации сильного отчета, зафиксировавшего двузначный рост выручки и процедур da Vinci, а также успешное развертывание систем da Vinci 5, несмотря на более жесткую ценовую конкуренцию в Китае.

Рынок накануне

Торги 22 января на американских фондовых площадках закрылись в плюсе. S&P 500 вырос на 0,55%, NASDAQ 100 прибавил 0,76%, Dow Jones укрепился на 0,63%, а Russell 2000 поднялся на 0,76%, обновив исторический максимум.

Большинство секторов, входящих в индекс широкого рынка, торговались в зеленой зоне. В лидеры роста вышли телекомы (XLC: +1,41%). Главным аутсайдером оказалась индустрия недвижимости (XLRE: -0,99%).

Все представители «Великолепной семерки», в первую очередь Tesla (TSLA: +4,17%), поддержанная выступлением Илона Маска в Давосе, и Meta Platforms (META: +5,66%), завершили сессию на положительной территории.

Инвесторы продолжили отыгрывать смягчение риторики Дональда Трампа по теме присоединения Гренландии, а также появление дополнительных деталей  потенциальной сделки с НАТО.

Число первичных заявок на пособие по безработице составило 200 тыс. при консенсусе 215 тыс. Результат предыдущей недели был пересмотрен до 199 тыс. Количество повторных обращений с 1875 тыс. неделей ранее опустилось до 1849 тыс. при средних ожиданиях на уровне 1894 тыс. Относительно низкие показатели сигнализируют о стабилизации рынка труда и устойчивости экономики США в целом.

Новости компании

• ·       Илон Маск заявил, что Tesla (TSLA: +4,2%) предоставляет потребителям услуги такси с FSD в режиме без подстраховки водителя в Остине, что воспринимается рынком как прогресс внедрения технологий автономного вождения.
• ·       Uber (UBER: -2%) сталкивается с опасениями усиления конкуренции в сегменте сервисов роботакси со стороны Tesla.
• ·       США и Китай согласовали сделку по продаже американского бизнеса TikTok консорциуму во главе с Oracle (ORCL: +2,5%) и Silver Lake.
• ·       GE Aerospace (GE: -7,4%) отчиталась за последний квартал EPS, выручкой, операционной прибылью и свободным денежным потоком лучше средних прогнозов. В то же время ее ориентир по операционной прибыли оказался более осторожным, чем консенсус, а планка ожиданий перед публикацией результатов была завышенной.
• ·       Выручка, валовая маржа и органический рост Abbott Laboratories (ABT: -10%) из-за давления сегментов Nutrition и Diagnostics в октябре – декабре оказались ниже прогнозов. Собственный гайденс по EPS на текущий квартал недотянул до консенсуса.

Техническая картина

S&P 500 продолжил восстановление и закрепился выше 6900 пунктов. Это повышает вероятность того, что недавний выход вниз из «восходящего клина» носил разовый характер. RSI поднялся выше 50 пунктов, указывая на восстановление покупательского импульса. Ближайшая поддержка для индекса широкого рынка смещается в зону 6825–6800, а ключевая область защиты тренда остается в пределах 6750–6720. Для подтверждения возврата к устойчивому росту бенчмарку важно удержаться над 6900 и продолжить движение в сторону 6950–7000 пунктов.