Рынок США: обзор и прогноз на 25 сентября. Торги пройдут в режиме ожидания
Ежедневные обзоры
25 сентября 2025, 15:34
Инвесторы избегают открытия крупных позиций в преддверии публикации блока важной макростатистики. В этот четверг выйдут предварительные данные заказов на товары длительного пользования за август (консенсус: -0,3% м/м, июль: -2,8% м/м). Умеренное снижение после выраженного сокращения месяцем ранее может указать на стабилизацию в производственном секторе.
Прогноз Freedom Broker в отношении числа заявок на пособие по безработице предполагает стабилизацию на отметке 234 тыс. после 231 тыс. неделей ранее. Этот показатель в сочетании с сильным отчетом о продажах нового жилья, опубликованным накануне, станет очередным подтверждением устойчивости американской экономики. Еще одним заметным релизом станет статистика продаж на вторичном рынке жилья за август (консенсус: -1,4% м/м, июль: 2% м/м.).
Несмотря на значимость, сегодняшняя макростатистика может отойти на второй план из-за усиления рисков остановки работы правительства США. Белый дом уже поручил федеральным агентствам готовиться к массовым увольнениям, а не просто временным отпускам, что повышает ставки в противостоянии по поводу бюджета. Этот политический риск в сочетании с грядущей экспирацией квартальных опционов и ожиданием выхода данных индекса PCE в пятницу мотивирует инвесторов проявлять максимальную осторожность.
До открытия основной сессии квартальные результаты представят Jabil (JBL) и CarMax (KMX). На постмаркете отчитается Costco (COST).
Фьючерсы на американские индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков мы оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6600–6670 пунктов (от -0,6% до +0,5% к уровню закрытия предыдущей сессии).
В поле зрения
· Jane Street раскрыла информацию о владении 5,9% Opendoor Technologies (OPEN). Это вызвало рост акций последней примерно на 10% на премаркете.
· Бумаги Seastar Medical Holding (ICU) рухнули приблизительно на 48%. Распродажа последовала за рекомендацией независимого комитета по мониторингу данных (DSMB) расширить набор пациентов для клинического исследования, что было воспринято рынком как сигнал о недостаточной убедительности первоначальных результатов.
· Котировки Stitch Fix (SFIX) снизились примерно на 6%, хотя ее результаты за четвертый квартал превзошли ожидания аналитиков. Компания отчиталась выручкой в размере $311,2 млн (+4,4% г/г) с убытком на акцию на уровне $0,07 (консенсус: $0,1). Инвесторов обеспокоило продолжающееся сокращение базы активных клиентов, составившее в отчетном периоде 7,9%.
· Бумаги KB Home (KBH) снизились примерно на 0,2% после закрытия основной сессии на фоне публикации квартального отчета, согласно которому выручка и EPS строительной компании составили $1,62 млрд и $1,61 при средних прогнозах $1,59 млрд и $1,5 соответственно
Рынок накануне
Торги 24 сентября на американских фондовых площадках, как и днем ранее, завершились на отрицательной территории. S&P 500 опустился на 0,28%, NASDAQ 100 скорректировался на 0,31%, Dow Jones потерял 0,37%, Russell 2000 упал на 0,92%. Большинство акций «Великолепной семерки» ушли в минус, хотя Tesla (TSLA) показала заметный рост на фоне повышения ожиданий в отношении поставок автомобили перед истечением срока действия федеральной налоговой льготы. В лидеры роста вышел энергетический сектор (XLE: +1,30%). В аутсайдерах оказались производители материалов (XLB: -1,22%).
Главным макроэкономическим событием дня стала публикация неожиданно сильных данных рынка жилья. Продажи новых домов в августе увеличились на 20,5% м/м и 15,4% г/г, достигнув максимума с января 2022 года, притом что прогнозировалось лишь замедление снижения с 0,6% в июле до 0,3%. Эффект сюрприза усиливается тем, что этот отчет основан на данных, полученных до снижения ипотечных ставок, а средняя цена проданного дома за период даже выросла на 1,9% г/г до $413,5 тыс. Предполагается, что основной причиной всплеска активности стали скидки и специальные предложения от застройщиков, которые смогли нивелировать влияние дорогого кредитования. Тем не менее ежемесячные данные продаж нового жилья очень волатильны. Об изменении или сохранении тренда можно будет судить только после выхода пересмотренной оценки за август и появления данных за сентябрь. В то же время статистика свидетельствует об устойчивости сектора жилой недвижимости и может стать для «ястребов» в ФРС дополнительным аргументом в пользу того, что экономика не испытывает заметного давления от текущего уровня ставок.
Новости компаний
· Alibaba (BABA: +8,2%) анонсировала план увеличить вложения в ИИ до $53 млрд в ближайшие три года и провела презентацию новой языковой модели Qwen3-Max.
· По данным Bloomberg, Intel (INTC: +6,4%) ведет переговоры о привлечении инвестиций от Apple для ускорения восстановления бизнеса.
· Взлет котировок uniQure NV (QURE: +247,7%) вызвала публикация сильных результатов исследования препарата AMT-130 для лечения болезни Гентингтона. Испытания показали замедление прогрессирования заболевания на 75% при ожидавшихся 50%.
· Freeport-McMoRan (FCX: -17%) снизила прогноз продаж меди и золота на 4% и 6% соответственно по сравнению с июльским гайденсом.
Техническая картина
S&P 500 продолжил снижаться после теста верхней границы равноудаленного канала и уровня 6700 пунктов. Локальная коррекция в рамках восходящего тренда выглядит закономерным явлением и не наносит заметного технического ущерба. Базовый сценарий предполагает продолжение краткосрочной консолидации или коррекции примерно до конца сентября, после чего восходящая динамика может возобновиться. Положительным моментом является то, что индикатор RSI вышел из зоны перекупленности. Ближайшая поддержка для S&P 500 находится на отметке 6550 пунктов.