Рынок США: обзор и прогноз на 27 марта. Ход торгов определит геополитическая турбулентность
27 марта 2026, 15:46
Мы ожидаем
Главным драйвером волатильности и фактором неопределенности остается развитие ситуации на Ближнем Востоке. Накануне вечером Дональд Трамп объявил о продлении паузы на удары по иранской энергетической инфраструктуре до 6 апреля. Согласно официальной версии Белого дома, Иран сам попросил об отсрочке, а в ответ дал разрешение на проход десяти нефтяных танкеров через Ормузский пролив. Однако в прессе тут же появилась информация, что Тегеран не делал подобных обращений к Вашингтону, а независимого подтверждения заявлений о танкерах не появилось. Власти исламской республики по-прежнему отрицают сам факт прямых контактов с США. Информационный фон вокруг конфликта остается крайне ненадежным. Из-за этого реакция рынков на новости геополитики оказывается непропорционально острой, поскольку быстро проверить поступающие данные практически невозможно.
В макроэкономическом календаре сегодня центральное место занимает публикация итоговой оценки индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за март (консенсус: 54 пунктов, предварительный результат: 55,5 пункта). Пересмотр прогноза вниз, вероятно, связан с недавним скачком цен на бензин. Более слабые данные могут оказать локальное давление на акции потребительского сектора. Кроме того, выйдет индекс бизнес-активности в секторе услуг от ФРБ Канзаса за март (предыдущее значение: 6 пунктов), который даст дополнительную информацию о состоянии регионального бизнеса в условиях растущих издержек.
В этом контексте важное значение приобретут выступления президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли и главы ФРБ Филадельфии, члена FOMC Анны Полсон. Инвесторы будут внимательно следить за их комментариями относительно влияния энергетического кризиса на инфляцию, экономический рост и дальнейшие планы корректировки базовой ставки.
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику. Баланс рисков на предстоящую торговую сессию оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности. Ближайшая поддержка для S&P 500 формируется в районе 6450 пунктов. Ее пробой откроет путь к тестированию зоны 6400. Сопротивление смещается в область 6500 пунктов, а возврат выше 6570 может стать сигналом к развитию более устойчивого отскока.
В поле зрения
· Акции Unity Software (U) на премаркете поднялись почти на 15% после публикации предварительных результатов за первый квартал 2026 года, превысивших собственный прогноз компании. Дополнительным катализатором роста послужило решение закрыть рекламную сеть ironSource к 30 апреля и нанять финансового консультанта для продажи подразделения Supersonic. Компания ожидает, что эти шаги стимулируют увеличение выручки и рентабельности за счет фокусировки на Unity Vector.
· Сильный отчет инфраструктурной и инжиниринговой компании Argan (AGX) вызвал рост ее котировок почти на 10%. Успешные квартальные показатели был обеспечены портфелем заказов в сегменте строительства энергетических объектов.
· Котировки Newsmax (NMAX) перед началом основной сессии поднимаются в пределах 5%, реагируя на выход годовой отчетности. Выручка компании оказалась на верхней границе ее собственного прогноза. Ее увеличение обеспечили бродкастинговый сегмент и партнерские отчисления. Менеджмент дал уверенный прогноз на 2026 год, указав на структурный характер роста за счет расширения дистрибуции и переподписания партнерских договоров по более высоким ставкам.
· Решение совета директоров выплатить специальный дивиденд в размере $0,6 на акцию привело к взлету котировок SIGA Technologies (SIGA) примерно на 9%.
· Ценные бумаги Zenas BioPharma (ZBIO) на премаркете теряют более 11% после анонса размещения конвертируемых облигаций на $200 млн и 5 млн обыкновенных акций по $20 за единицу с совокупными валовыми поступлениями около $300 млн, что ожидаемо вызвало серьезные опасения по поводу масштабного размытия долей текущих акционеров.
Рынок накануне
Торги 26 марта на американских фондовых площадках, начинавшиеся в плюсе, завершились резким снижением вблизи минимумов дня. S&P 500 упал на 1,74%, NASDAQ 100 обвалился на 2,38%, Dow Jones потерял 1,01%, Russell 2000 скорректировался на 1,7%.
Ключевым драйвером распродаж стало возвращение скептицизма по поводу деэскалации конфликта с Ираном. Этот же фактор спровоцировал скачок цен на нефть и доходностей гособлигаций. В плюсе на широком рынке удалось удержаться лишь энергетическому сектору (XLE: +1,57%). В список аутсайдеров вошли ИТ-компании (XLK: -3,11%) и коммуникации (XLC: -2,36%), а также представители промышленности (XLI: -2,32%), чувствительные к ухудшению экономических перспектив.
Коррекцию усугубила динамика некоторых представителей «Великолепной семерки» и производителей полупроводников. Акции Meta Platforms (META: -7,96%) оказались под сильным давлением негативных новостей, вызвавших на рынке дискуссии о рисках жесткого регулирования бигтеха.
Макроэкономическая статистика указала на по-прежнему благополучное состояние рынка труда и отсутствие тренда на массовые увольнения. Число первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю в соответствии с консенсусом составило 210 тыс. Количество повторных обращений в середине марта неожиданно сократилось до минимума с мая 2024 года на отметке 1,819 млн.
Устойчивость занятости вкупе с инфляционными рисками из-за дорожающих энергоресурсов привела к росту доходностей на ближнем и среднем участках кривой казначейских облигаций на 12–14 б.п. Дополнительным негативом для бондов стали слабые результаты аукциона по размещению семилетних нот на $44 млрд, что стало третьей неудачей за неделю. С учетом этих факторов участники рынка начали закладывать вероятность повышения ставки ФРС на 17 б.п. до конца года, что привело к заметному ужесточению финансовых условий.
Новости компаний
· Kodiak Sciences (KOD: +74,8%) представила успешные результаты третьей фазы клинических испытаний GLOW2 препарата Zenkuda. Была зафиксирована высокая эффективность в лечении диабетической ретинопатии, снижающая риск развития угрожающих зрению осложнений на впечатляющие 85%.
· Промежуточные данные первой фазы тестирования препарата Wave Life Sciences (WVE: -49,6%) WVE-007 от ожирения показали общее снижение массы тела пациентов за полгода лишь на 0,9% при ориентире 2–3%. Дополнительным минусом стало отсутствие выраженной зависимости клинического эффекта от увеличения дозировки с 240 мг до 400 мг (Reuters).
· MillerKnoll (MLKN: -22,4%) неудачно отчиталась за третий финансовый квартал и дала консервативный прогноз на следующий аналогичный период. Руководство производителя мебели указало на негативное влияние на результаты суровых погодных условий, а также на макроэкономическое и геополитическое давление, отметив, что текущий гайденс не учитывает риски дальнейшей эскалации конфликта на Ближнем Востоке (CNBC).
· Corebridge Financial (CRBG: +1%) и Equitable Holdings (EQH: +0,9%) объявили о слиянии путем обмена акциями с оценкой объединенной структуры примерно в $22 млрд. Объединенная компания будет управлять около $1,5 трлн активов и обслуживать свыше 12 млн клиентов. Акционеры Corebridge получат около 51% новой структуры. Синергетический эффект оценивается в более чем $500 млн в год, закрытие сделки запланировано на конец 2026-го.
· Brown-Forman (BF.B: +9,6%) провела предварительные переговоры с крупным французским производителем алкогольной продукции Pernod Ricard по сделке M&A. Ее условия и стоимость не раскрываются, однако новость воспринимается как индикатор консолидации в отрасли, страдающей от ослабления потребительского спроса.