Рынок США: обзор и прогноз на 28 апреля. Торги пройдут в режиме ожидания

Геополитический фон продолжает влиять на настроения рынков. Накануне в Белом доме обсуждалось последнее предложение Тегерана, но публичных сигналов о готовности администрации Трампа к компромиссу не последовало. На этом фоне любые заявления сторон конфликта в ходе сегодняшней сессии будут внимательно отслеживаться участниками торгов.

Транспортировка энергоносителей через Ормузский по-прежнему ограничена. По оценкам Lipow Oil Associates, перебои затрагивают около 20 млн баррелей сырой нефти и нефтепродуктов в сутки, а стабилизация рынка займет от четырех до шести месяцев даже в случае окончания военных действий в ближайшее время.

В преддверии стартующего сегодня заседания FOMC, итоги которого будут объявлены в среду, инвесторы предпочитают осторожность. На этом фоне вероятно сужение торговых диапазонов и уменьшение активности участников рынка.

Центральным релизом макроданных станет публикация индекса потребительского доверия от Conference Board за апрель (консенсус: 89 пунктов, март: 91,8). Снижение показателя будет сигнализировать о сдержанном настрое домохозяйств в условиях высоких цен на энергоносители и геополитической неопределенности.

До открытия торгов квартальные результаты представят Coca-Cola (KO), Spotify (SPOT), Corning (GLW), United Parcel (UPS), American Tower (AMT), General Motors (GM) и Hilton (HLT). После завершения основной сессии отчитаются Visa (V), T-Mobile (TMUS), Starbucks (SBUX), Robinhood (HOOD), Bloom Energy (BE), Seagate Technology (STX) и Teradyne (TER).

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в небольшом минусе. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ключевой поддержкой для S&P 500 выступает психологически значимая отметка 7100 пунктов, пробой которой усилит риск возобновления коррекции. Тестирование уровня 7200 пунктов рассматриваем как вероятный сценарий уже в ходе сегодняшней сессии.

Главное на премаркете

·       Котировки Sanmina (SANM) растут примерно на 15% после публикации отчетности, согласно которой выручка компании увеличилась более чем вдвое к прошлогоднему результату и достигла $4,01 млрд, превысив ожидания рынка. Скорректированная разводненная прибыль на акцию составила $3,16 при консенсусе $2,4. Менеджмент анонсировал программу обратного выкупа акций объемом $600 млн.

·       Бумаги Nucor (NUE) реагируют ростом более 4% на квартальный отчет: прибыль на акцию составила $3,23 при средних прогнозах $2,82. Сталелитейный дивизион обновил рекорд по отгрузкам.

·       Акции Erasca (ERAS) обвалились более чем на 35% после публикации данных первой фазы испытаний препарата ERAS-0015. Несмотря на высокие неподтвержденные уровни эффективности, рынок негативно воспринял патентный иск от Revolution Medicines (RVMD) и раскрытие факта смерти пациента, участвовавшего в тестировании.

·       Слабый прогноз на второй квартал привел к падению котировок Rambus (RMBS) более чем на 10%. Середина диапазона выручки от продуктов ($95–101 млн) и ориентир по контрактным доходам ($19–25 млн) не оправдали завышенных ожиданий рынка.

·       Бумаги Celestica (CLS) теряют более 8%, несмотря на сильную отчетность. Выручка эмитента за первый квартал выросла на 53% г/г, до $4,05 млрд, скорректированная прибыль на акцию составила $2,16 против $1,2 годом ранее. Менеджмент повысил годовой гайденс по выручке и скорректированной EPS до $19 млрд и $10,15 соответственно.

·       Amkor Technology (AMKR) корректируется более чем на 5%, хотя ее квартальная прибыль составила $0,33 при консенсусе $0,29, а выручка достигла $1,685 млрд. Тем не менее собственные ориентиры компании на второй квартал оказались лишь немного выше средних прогнозов рынка, что спровоцировало фиксацию прибыли после предшествовавшего ралли.        

Рынок накануне

Торги 27 апреля на американских фондовых площадках завершились с разнонаправленно. S&P 500 прибавил 0,12%, NASDAQ 100 остался практически без изменений, Dow Jones снизился на 0,13%, а Russell 2000 повысился на символические 0,04%. Участники сессии заняли выжидательную позицию в преддверии насыщенной важными релизами корпоративной отчетности недели, в том числе от крупнейших представителей «Великолепной семерки». Наибольший спрос в этой группе покупатели предъявили на бумаги NVIDIA (NVDA: +4%) и Alphabet (GOOGL: +1,73%), акции Apple (AAPL: -1,27%) и Amazon (AMZN: -1,09%) ушли вниз.

В лидеры роста на широком рынке при поддержке котировок банков, страховых компаний и эмитентов кредитных карт вышел финансовый сектор (XLF: +0,76%). Под давлением оказались поставщики нециклических потребительских товаров (XLP: -1,07%) и индустрия недвижимости (XLRE: -0,78%), что отразило переток капитала из защитных и чувствительных к ставке сегментов на фоне сохраняющегося аппетита к риску.

Макроэкономический календарь понедельника был малосодержательным. Индекс производственной активности ФРБ Далласа за апрель снизился до -2,3 пункта против -0,2 в марте при консенсусе, предполагавшем повышение на 0,9. Тем не менее внутренние компоненты, включая производство и новые заказы, продемонстрировали улучшение, что смягчило негативную интерпретацию релиза.

Доходности казначейских облигаций США выросли на 2–3 б.п. с незначительным увеличением наклона кривой.

Нефть WTI подорожала еще на 2%, продолжив ралли, в результате которого ее цена поднялась на 14% за неделю на фоне сохраняющейся геополитической премии. Золото скорректировалось на 1%, серебро — на 1,8%.

Поддержку позитивным настроениям на рынках оказала новость о поддержке сенатором Томом Тиллисом кандидатуры Кевина Уорша на пост председателя ФРС, так как Минюст завершил расследование в отношении нынешнего главы регулятора Джерома Пауэлла.

Президент Дональд Трамп негативно отнесся к последнему предложению Тегерана, обсуждавшемуся на заседании с командой национальной безопасности. Тем не менее режим прекращения огня сохраняется, а стороны продолжают неформальные контакты. Участники торгов в целом игнорируют поток противоречивых заявлений, исходя из того, что урегулирование примет затяжной характер.

Новости компаний

·       Индийская Sun Pharmaceutical объявила о приобретении Organon & Co. (OGN: +16,87%) за $11,75 млрд ($14 за акцию), что предполагает премию около 24%. Закрытие сделки ожидается в начале 2027 года.

·       POET Technologies (POET: -47,35%) заявила об аннулировании всех заказов, полученных от Celestial AI, дочерней структуры Marvell (MRVL), в связи с нарушением условий конфиденциальности соглашения.

·       Выручка, прибыль на акцию и сопоставимые продажи Domino’s Pizza (DPZ: -8,84%) оказались ниже ожиданий, причем разочаровывающую динамику показали как американский, так и международный сегменты. Дополнительное давление на котировки оказало уменьшение маржинальности.

·       Oruka Therapeutics (ORKA: +10,66%) представила положительные результаты испытаний препарата ORKA-001 фазе II A. Доля пациентов, у которых полностью исчезли кожные симптомы псориаза (PASI 100), на 16-й неделе достигла 63,5%.

·       Joby Aviation (JOBY: +6,35%) завершила первые в Нью-Йорке демонстрационные полеты электрического летательного аппарата вертикального взлета и посадки между двумя точками маршрута.

·       Прибыль и свободный денежный поток Verizon Communications (VZ: +1,5%) превзошли средние ориентиры рынка. Менеджмент повысил середину диапазона годового гайденса по EPS. В то же время аналитики отмечают ускорение оттока клиентов и снижение средней выручки на абонента.