Рынок США: обзор и прогноз на 28 мая. Геополитика и макростатистика раскачивают волатильность
Ежедневные обзоры
28 мая 2026, 16:27
Мы ожидаем
Очередное обострение ситуации на Ближнем Востоке станет главным фактором давления на глобальные фондовые рынки. Американские военные нанесли удары по объектам в Иране, представлявшим угрозу для армии и коммерческого судоходства в Ормузском проливе. В ответ Корпус стражей исламской революции заявил об атаке на американскую авиабазу.
Инвестсообщество негативно восприняло опровержение президентом США Дональдом Трампом сообщений о возможном соглашении по Ормузскому проливу с совместным управлением маршрутом со стороны Ирана и Омана. В свою очередь, представитель Высшего совета национальной безопасности Ирана Али Багери Кани назвал обязательным условием мирного соглашения полное и безусловное размораживание иранских активов, заблокированных США. Несмотря на продолжающиеся переговоры, риторика сторон становится жестче, что уменьшает шансы на скорое урегулирование конфликта дипломатическим путем. Признаков преодоления разногласий по большинству спорных вопросов пока недостаточно, однако рынок по-прежнему закладывает в прогнозы заключение мирного соглашения.
Главным макроэкономическим событием дня станет публикация наиболее важного для ФРС индикатора инфляции — индекса PCE. Консенсус предполагает рост общего показателя за апрель на 0,5% м/м и 3,8% г/г, а базового — на 0,3% м/м и 3,3% г/г. Инфляционное давление в апреле оставалось повышенным из-за роста цен на энергоносители и некоторые потребительские товары, хотя сдержанная динамика стоимости товаров длительного пользования могла его частично нивелировать.
Параллельно с дефлятором PCE выйдет статистика личных доходов и расходов за апрель (консенсус: +0,4% и +0,5% м/м соответственно). Если динамика показателей опередит прогнозы, это будет воспринято как признак ускорения инфляции.
В этот четверг также будут обнародованы уточненная оценка роста ВВП США за первый квартал (консенсус: +2% г/г, как и по предварительным данным), статистика заказов на товары длительного пользования и строительства новых домов за апрель, которая повлияет на прогнозы ВВП за апрель – июнь; а также данные числа первичных обращений за пособием по безработице (консенсус: 211 тыс. после 209 тыс. неделей ранее).
До открытия основной сессии отчетность опубликуют Royal Bank of Canada (RY), Futu Holdings (FUTU), Burlington Stores (BURL), Best Buy (BBY), Toronto-Dominion Bank (TD), XPeng (XPEV) и Li Auto (LI). После завершения торгов квартальные результаты представят Costco Wholesale (COST), Dell Technologies (DELL), MongoDB (MDB), Autodesk (ADSK), UiPath (PATH), NetApp (NTAP) и Okta (OKTA).
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют умеренно негативную динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при высоком уровне волатильности на фоне большого блока значимой макростатистики и сохранения напряжения на Ближнем Востоке. Сопротивление для индекса широкого рынка находится на уровне 7550 пунктов, поддержка расположена в районе 7465 пунктов.
Главное на премаркете
· Акции Marvell Technology (MRVL) снижаются примерно на 2%, несмотря на сильные квартальные результаты и повышение долгосрочного прогноза. Компания рассчитывает, что выручка направления специализированных чипов к 2029 финансовому году (ФГ) превысит $10 млрд на фоне продолжающегося роста инвестиций в инфраструктуру ИИ.
· Бумаги Salesforce (CRM) теряют примерно 2%. Хотя ее выручка и прибыль оказались выше ожиданий рынка, прогноз на текущий квартал оказался немного ниже консенсуса. Дополнительное давление на котировки оказывают опасения относительно по поводу негативного влияния внедрения ИИ-инструментов на спрос на облачные продукты.
· Акции Snowflake (SNOW) прибавляют более 30% на фоне выхода сильной квартальной отчетности и повышения гайденса по выручке от продуктового бизнеса на 2027 финансовый год до $5,84 млрд. Дополнительную поддержку котировкам оказали новости о расширении сотрудничества с Amazon Web Services на $6 млрд.
· Котировки Agilent Technologies (A) прибавляют около 5% после публикации результатов за второй квартал 2026 ФГ. Выручка и скорректированная EPS компании составили $1,83 млрд и $1,49 при консенсуса $1,8 млрд и $1,41 соответственно. Дополнительную поддержку акциям оказало повышение годового прогноза прибыли на фоне устойчивого спроса на лабораторное оборудование.
· Акции HEICO (HEI) растут примерно на 10%, так как она отчиталась за второй квартал 2026 ФГ о максимальных в своей истории продажах, операционной и чистой прибыли, а органический рост выручки эмитента превысил 18%. Поддержку бизнесу продолжает оказывать высокий спрос в аэрокосмическом и оборонном сегментах.
· Котировки Nutanix (NTNX) прибавляют около 3%, реагируя на квартальные результаты. Скорректированная прибыль компании на акцию составила $0,47 при консенсусе $0,36, выручка выросла на 10% г/г, до $703 млн, при средних ожиданиях вблизи $686 млн. Релиз развеял опасения инвесторов относительно темпов роста бизнеса.
· Ценные бумаги Braze (BRZE) падают примерно на 9%, хотя, согласно вышедшей отчетности за первый квартал 2027 ФГ, ее выручка выросла на 30% г/г. Результаты и прогноз компании в целом оказались близки к ожиданиям рынка, что спровоцировало фиксацию прибыли после активного роста.
Рынок накануне
Торги 27 мая на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 подрос всего на 0,02%, однако установил очередной исторический максимум. NASDAQ 100 снизился на 0,09%, Dow Jones прибавил 0,36%, Russell 2000 скорректировался на символические 0,02%. Низкая волатильность объясняется отсутствием значимых драйверов для направленного движения. После ралли активность в сегменте искусственного интеллекта и других акциях технологического сектора несколько ослабла.
В лидеры роста вышел потребительский сектор (XLY: +1,24%). В аутсайдерах из-за продолжившегося снижения цен на нефть оставались энергетики (XLE: -1,5%). Котировки WTI упали на 5,6%, до минимумов с апреля, на ожиданиях дипломатического урегулирования вооруженного конфликта между США и Ираном.
В акциях «Великолепной семерки» динамика была смешанной. Meta Platforms (META: +3,74%) выглядела лучше рынка после анонсированного запуска платной подписки для Instagram и Facebook, Tesla (TSLA: 1,56%) получила поддержку благодаря росту количества зарегистрированных электромобилей в Европе. В то же время часть крупнейших технологических компаний корректировалась вслед за полупроводниковым сегментом.
Макроэкономическая статистика носила умеренно позитивный характер. Индекс производственной активности ФРБ Ричмонда за май поднялся с 3 пунктов в апреле до 13, притом что в консенсус закладывалось снижение до 2 пунктов. Улучшение было зафиксировано по компонентам новых заказов и поставок, тогда как рост отпускных цен несколько замедлился. Данные ADP указали на сохранение умеренных темпов найма в частном секторе США. Среднее число новых рабочих мест за последние четыре недели снизилось с 42,25 тыс. до 35,75 тыс.
Новости компаний
· Lululemon (LULU: +2,9%) договорилась с основателем компании Чипом Уилсоном о разрешении корпоративного конфликта. После годового собрания компания включит двух предложенных партнером кандидатов в совет директоров, а до октября назначит еще одного независимого директора. В ответ Уилсон соглашается на ограничения, связанные с голосованием и публичными комментариями в отношении компании.
· IREN (IREN: +13,5%) сообщила о планах приобрести системы NVIDIA (NVDA: -1,1%) Blackwell у Dell Technologies (DELL: +0,1%) примерно на $1,6 млрд. Новое оборудование компания будет использовать для расширения облачного ИИ-направления, чтобы удовлетворить усиливающийся спрос на соответствующую инфраструктуру.
· Akzo Nobel (AKZOY: +19%) отклонила предложение Nippon Paint и Sherwin-Williams (SHW: -0,41%) о покупке по 73 евро за акцию, так как эта оценка, по мнению совета директоров, не отражает долгосрочные перспективы бизнеса. Компания намерена продолжить ранее анонсированное слияние с Axalta (AXTA: +1,1%), в результате которого появится один из крупнейших игроков на рынке лакокрасочных покрытий.
· Bath & Body Works (BBWI: +9,7%) в последнем квартале превысила консенсус по выручке и прибыли и продемонстрировала улучшение операционной эффективности. Менеджмент оставил без изменений годовой прогноз, несмотря на давление со стороны импортных тарифов и логистических расходов.
· Boston Scientific (BSX: -12,5%) сообщила о более слабой динамике продаж устройства Watchman и пересмотрела вниз прогнозы в отношении этого направления. Компания также отметила усиление конкуренции в сегменте электрофизиотерапии.