Рынок США: обзор и прогноз на 28 мая. В ожидании результатов NVIDIA

Одним из значимых событий этой среды станет публикация протоколов последнего заседания FOMC, от которых инвесторы, впрочем, ждут лишь подтверждения ранее прозвучавших установок, а не новых сигналов о сроках возобновления снижения ставки. Как отмечал Джером Пауэлл на пресс-конференции 7 мая, ФРС сохраняет выжидательную позицию на фоне сохраняющейся неопределенности, а также с учетом повышения рисков ускорения инфляции и снижения занятости.

Основным катализатором волатильности после закрытия основной сессии может стать публикация квартальных результатов NVIDIA (NVDA), которая отчитывается последней в «Великолепной семерке». Акции компании торговались в широком боковике почти год, а недавний рост на ожиданиях существенно усиливает интерес к дальнейшим прогнозам руководства. Если оно не даст четких ориентиров в отношении прибыли и выручки, перспективы ралли могут оказаться под вопросом, особенно с учетом усиливающейся конкуренции в сегменте ИИ. Опционы указывают, что котировки NVDA отреагируют на релиз движением на 6% вверх или вниз. Напомним, что на прошлом отчете они обвалились на 8,5%. Для достижения нового исторического максимума акциям нужно подняться на 13% от текущей цены. Мы считаем реализацию этого сценария маловероятной.   

До начала торгов результаты представят Abercrombie & Fitch (ANF) и Macy’s (M), а после закрытия, помимо NVIDIA (NVDA), отчитаются Salesforce (CRM), Veeva Systems (VEEV), Synopsys (SNPS) и HP (HPQ).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящие торги оцениваем как нейтральный при среднем уровне волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в пределах 5870–5970 пунктов (от -0,9% до +0,8% к уровню закрытия вторника).

В поле зрения

·       Акции Okta (OKTA) на постмаркете рухнули на 12%, хотя квартальные прибыль и выручка компании превзошли консенсус. Менеджмент сохранил без изменений прогноз на год, сославшись на неопределенность внешних условий и более осторожный настрой клиентов.

·       Котировки Box (BOX) прибавили более 11% после окончания основной сессии: компания отчиталась лучше ожиданий и повысила прогноз выручки на текущий год. Дополнительным позитивным драйвером стали комментарии руководства об усилении интереса к решениям на базе ИИ и запуске новых инструментов AI Agents.

·       На фоне возвращения Роба Каца на пост CEO Vail Resorts (MTN) и подтверждения годового прогноза акции компании поднялись почти 10% на расширенных торгах 27 мая. Инвесторы позитивно восприняли управленческие перестановки и стабильную динамику ранних продаж сезонных абонементов.

Рынок накануне

Торги 27 мая на американских фондовых площадках завершились уверенным ростом. S&P 500 поднялся на 2,05%, NASDAQ 100 прибавил 2,39%, Dow Jones повысился на 1,78%, а Russell 2000 — на 2,48%. Позитивная динамика стала реакцией на отсрочку введения 50%-х пошлин на импорт из ЕС, публикацию макростатистики и коррекцию доходностей облигаций. Значительно лучше рынка торговалась Tesla (TSLA: +6,94%), котировки которой поддержало заявление Илона Маска о намерении полностью сфокусироваться на бизнесе. В лидеры роста благодаря динамике акций этого автогиганта вышли производители циклических потребительских товаров (XLY: +2,95%). В числе отстающих оказался защитный сектор коммунальных услуг (XLU: +0,75%).

Индекс потребительского доверия от Conference Board за май взлетел с апрельских 85,7 пункта до 98 пунктов при консенсусе 87,1, прервав пятимесячную серию снижения. Улучшение объясняется надеждами на благополучное разрешение внешнеторговых противоречий. В то же время расширилась доля респондентов, считающих, что найти работу стало сложнее.

Предварительные данные заказов на товары длительного пользования за апрель зафиксировали сокращение на 6,3% м/м при среднерыночных ожиданиях 7,8%. Негативная динамика объясняется уменьшением спроса на авиалайнеры. Объем базовых капитальных заказов упал на 1,3% м/м, что оказалось значительно сильнее прогноза.

Снижение доходностей казначейских бондов США сопровождалось сообщениями о возможном сокращении объемов размещения сверхдолгосрочных облигаций (JGB) Минфином Японии. Эти ожидания вызвали интерес к долговым инструментам по всему миру: доходность десятилетних трежерис вновь опустилась ниже 4,5%, а доходность 30-летних ушла под отметку 5%.

Новости компаний

·       Позитивная реакция инвесторов на планы по выпуску в июне более дешевых чипов Blackwell для китайского рынка поддержала бумаги NVIDIA (NVDA: +3,2%).

·       PDD Holdings (PDD: -13,6%) отчиталась за квартал выручкой, операционной прибылью и EPS ниже консенсуса, что вызвало резкое снижение ее котировок.

·       Trump Media & Technology Group (DJT: −10,4%) негативно отреагировала на объявление о намерении путем размещения акций и выпуска конвертируемых облигаций привлечь $2,5 млрд для приобретения криптовалюты.

·       Решение о предстоящем через месяц включении в индексы Russell 3000, Russell 2000 и Russell Microcap поддержало акции Vox Royalty (VOXR: +8,5%). Руководство рассчитывает, что это будет способствовать увеличению ликвидности бумаг и спроса на них, особенно со стороны институциональных инвесторов.

Техническая картина

Накануне S&P 500 продемонстрировал резкий отскок от 200-дневной скользящей средней, что стало «бычьим» сигналом. Также была подтверждена сильная область поддержки бенчмарка в диапазоне 5770–5780 пунктов. Индикатор RSI указывает на наличие пространства для продолжения восходящего движения по индексу широкого рынка.