Рынок США: обзор и прогноз на 3 июля. В центре внимания данные Минтруда

Мы ожидаем

Динамику котировок в ходе предстоящих торгов будет определять официальная статистика по рынку труда за июнь. Согласно консенсус-прогнозу, число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе снизится до 113 тыс. при среднем за последние полгода значении 157 тыс. При этом ожидается рост безработицы до 4,3%.  Соответствие фактических данных этим ориентирам подтвердит сценарий охлаждения рынка труда на фоне введения импортных тарифов в мае. Слабые макроданные на прошлой неделе были полностью проигнорированы инвестсообществом, и акции находятся на максимумах, поэтому возможные признаки ухудшения ситуации на рынке труда способны дать повод для фиксации позиций, а также для пересмотра ожиданий по динамике процентных ставок. Рынок фьючерсов сейчас закладывает три ее снижения  до конца года начиная с сентябрьского заседания.

Интерес для участников торгов будут представлять также июньские данные индексов деловой активности в сфере услуг от ISM (консенсус: 50,9 пункта, предыдущее значение: 49,9) и от S&P Global (консенсус: 50,9 пункта, предыдущее значение: 53,1). В обоих случаях прогнозы указывают на нахождение показателей выше 50 пунктов, отделяющих рост бизнес-активности от спада.

Неопределенность в отношении внешней торговли сохраняется, хотя вчера президент Дональд Трамп объявил о заключении соглашения с Вьетнамом. По информации Bloomberg, в рамках договоренностей с Китаем США отменили для него требования к экспортным лицензиям на продажу программного обеспечения для проектирования микросхем. Позитивных новостей относительно продвижения переговоров с Японией и ЕС не поступало. Признаков продления установленного на 9 июля дедлайна нет, однако к этой дате должно быть подписано более 80 торговых соглашений.

Продвижение законопроекта Big Beautiful Bill о налоговых послаблениях и сокращении социальных выплат сталкивается с рядом проблем в нижней палате Конгресса, в связи с чем принятие закона к 4 июля остается под вопросом.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в умеренном плюсе. Перед открытием основной сессии складывается нейтральный баланс рисков при повышенной волатильности, вероятность коррекции возрастает. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6150–6260 пунктов (от -1,2% до +0,5% к уровню закрытия 2 июля).

В поле зрения 

·       Акции Datadog (DDOG) подскочили на 11% на премаркете на новости о включении в  S&P 500 на открытии торгов 9 июля вместо бумаг Juniper Networks (JNPR).

·       OpenAI подтвердила, что является стороной контракта на сумму $30 млрд по аренде вычислительных мощностей в центрах обработки данных Oracle (ORCL).

·       Акции Robinhood Markets (HOOD) упали почти на 1,7%, после того как OpenAI опровергла сообщения о сотрудничестве с ней в сфере токенов, подчеркнув, что передача акций не была одобрена.

·        AT&T (T) завершила сделку по продаже 70% акций DIRECTV компании TPG Capital, что было позитивно встречено рынком.

·       National Beverage (FIZZ) отчиталась за четвертый квартал финансового года ростом EPS с прошлогодних $0,47 до $0,48.

Рынок накануне

Торги 2 июля на американских фондовых площадках завершились преимущественно в зеленой зоне. S&P 500 и NASDAQ 100 установили новые исторические максимумы, прибавив 0,47% и 0,73% соответственно. Dow Jones закрылся практически без изменений (-0,02%), тогда как индекс компаний малой капитализации Russell 2000 поднялся на 1,31%. В лидеры роста вышли ИТ-сектор (XLK: +1,06%), сырьевая (XLB: +1,5%) и энергетическая (XLE: +1,72%) отрасли. Акции «Великолепной семерки» торговались разнонаправленно. Позитивная динамика котировок Tesla (TSLA) была обусловлена данными поставок за второй квартал, превысившими пессимистичные прогнозы рынка. Золото подорожало на фоне опубликованной статистики World Gold Council (WCG) об активизации закупок драгметалла мировыми ЦБ в мае.

Ключевым макроэкономическим событием дня стал выход неожиданно слабых данных занятости от ADP. В июне число рабочих мест в частном секторе сократилось на 33 тыс. при консенсусе, предполагавшем его увеличение на 115 тыс. Отрицательная динамика показателя была зафиксирована впервые с марта 2023 года. Эта статистика может сигнализировать о более существенном ухудшении ситуации с занятостью в преддверии сегодняшней публикации отчета Минтруда.  Однако ввиду низкой корреляция в последнее время данных ADP с официальной статистикой выводы, на наш взгляд, делать преждевременно.

Новости компаний

·       Constellation Brands (STZ: +4,5%) отчиталась за первый финансовый квартал выручкой и прибылью ниже прогнозов, что менеджмент объяснил ослаблением потребительского спроса. Тем не менее компания подтвердила годовой прогноз EPS.

·       Rivian (RIVN: -4,5%) сообщила о выпуске 5,979 тыс. автомобилей во втором квартале, что оказалось ниже консенсуса. На рынок было поставлено 10,661 тыс. единиц продукции, что укладывается в рамки ожиданий. Менеджмент по-прежнему рассчитывает на показатель в диапазоне 40–46 тыс. по итогам года. Rivian должна получить еще $1 млрд от Volkswagen, поскольку проблемы с продажами продолжаются.

·       Акции Microsoft (MSFT: -0,2%) отреагировали небольшим снижением на новости о частичном сворачивании разработки собственных ИИ-чипов, а также о планах сократить 9 тыс. сотрудников.

Техническая картина 

S&P 500 продолжил восхождение к новым историческим максимумам. Движение происходит в рамках равноудаленного канала, поэтому его верхняя граница может выступать локальным сопротивлением. Позитивным знаком на этой неделе стало умеренное расширение ралли: доля акций, торгующихся выше 200-дневной скользящей средней, после продолжительного колебания около 50% поднялась до 58–59%. Впрочем, для устойчивого ралли требуется повышательная динамика большего числа эмитентов. Индикатор RSI по индексу широкого рынка остается в зоне перекупленности, что ограничивает потенциал дальнейшего роста. При коррекции поддержку бенчмарку окажет уровень 6150 пунктов.