Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. За четверг и пятницу индекс S&P 500 не показал существенных изменений в цене из-за ожидания выборов и важных корпоративных и экономических отчетов. Технологический сектор был в умеренном плюсе, но финансовый сектор тянул индекс вниз из-за падения акций New York Community Bancorp, которая показала слабый отчет четвертый квартал подряд. В минусе также были коммунальные компании и компании, связанные с недвижимостью в США. На политической арене Камала Харрис получила поддержку Мишель Обамы и обещает улучшить благосостояние чернокожих избирателей. Дональд Трамп, в свою очередь, нацелен на помощь впервые приобретающим жилье и начинающим предпринимателям. На текущей неделе (последней перед выборами) рынок будет сфокусирован на отчете по занятости в пятницу и финансовых результатах Google, Meta и Amazon. Ожидается, что пять крупнейших компаний индекса S&P 500 в третьем квартале покажут средний рост прибыли на 19%, что станет самым медленным показателем за шесть кварталов. Прогнозы по рынку труда предполагают 110 000 новых рабочих мест в октябре с учетом двух ураганов и забастовки на заводе Boeing, при этом уровень безработицы останется на уровне 4,1%. В Европе ведущие индексы также были нейтральны либо показали умеренный рост. Рейтинговое агентство Moody's в пятницу понизило прогноз кредитного рейтинга Франции до негативного из-за «растущего риска», связанного с долгом и дефицитом страны. На утренних торгах в Азии Япония демонстрирует наибольший рост, тогда как остальные рынки сохраняют спокойствие. Йена продолжает снижаться по отношению к доллару. Нефть торгуется около $76 за баррель Brent. По данным Комиссии США по торговле товарными фьючерсами, хедж-фонды сократили свои бычьи ставки на американскую нефть до минимума с 2010 года.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США осталась около отметки 4,24%. Немного подросли облигации развивающихся рынков.
Индекс KASE. В конце прошлой недели индекс KASE немного отступил, почти достигнув отметки в 5240 пунктов, которая ранее (19 сентября) уже сдерживала рост рынка.
Акции индекса. В целом торги прошли умеренно для рынка в четверг. Можно отметить рост акций БЦК, которые выходят из зоны локальной консолидации, длившейся месяц — с 23 сентября по 24 октября. На LSE ГДР AIRA упали еще на 5,3%, тем самым обновив минимумы и оправдав локальные ожидания. До квартального отчета осталось недолго: по сообщениям компании, он будет опубликован 5 ноября. Тем временем мы незначительно снизили целевую цену ADS Kaspi, но повысили рекомендацию с “Держать” до “Покупать”. Компания оправдала свои прогнозы за 3 квартал. Что касается покупки Hepsiburada, мы считаем, что это открывает большие возможности для роста компании в стране с низким уровнем e-commerce. С другой стороны, это несет определенные риски ввиду покупки за кэш и сложной экономической ситуации в стране.
Валюта. Доллар растет по отношению к тенге до 487, несмотря на высокие объемы продаж иностранной валюты в текущем месяце. В пятницу будут объявлены итоги трансфертов за октябрь и прогноз на ноябрь.