Внешний фон. Рынок США вчера был закрыт в связи с празднованием Дня памяти. Также отдыхала Лондонская фондовая биржа из-за банковского выходного дня. Европейские континентальные индексы Stoxx 600 и DAX показали рост на 0,31-0,43% на фоне заявлений представителей ЕЦБ. Франсуа Виллерой де Гальо сказал, что ЕЦБ не должен исключать снижения стоимости заимствований как в июне, так и в июле. На ближнем востоке усилилось геополитическое напряжение после авиаудара израильскими силами по лагерю беженцев в приграничном с Египтом городе Рафах, что вызвало международное осуждение. Кроме того, при столкновении с израильскими силами погиб солдат со стороны Египта. Сегодня с утра фьючерсы на индекс S&P 500 показывают рост на 0,14%. Среди ожидаемых событий можно отметить публикацию Бежевой книги завтра. В четверг будут опубликованы первичные заявки на пособие по безработице в США, ВВП и оптовые запасы. Азиатские рынки на открытии показывают нейтральные позиции без влияния индексов США. Сообщается, что банки Китая одобрили кредиты для застройщиков на сумму более 900 миллиардов юаней (124 миллиарда долларов), но фактическая сумма оказалась меньше. Нефть с утра продается по $82,9. Медь растет после ощутимого отката на прошлой неделе.
Облигации. Доходность 10-леток сегодня с утра показывает небольшое снижение и находится близко к своей 50-дневной средней.
Индекс KASE. KASE вчера потерял 0,2%. В лидерах снижения все еще был Казмунайгаз, однако дивидендная коррекция этих бумаг не повлияла на индекс, который пока что остается в боковом тренде.
Акции индекса. КМГ потерял еще 1,9%. О некоторой чрезмерности снижения мы упоминали вчера. К тому же отчет оказался умереннопозитивным и не мог стать катализатором снижения. Несмотря на стабильный тенге выручка, свободный денежный поток, операционная и чистая прибыль показывают куда более значительное увеличение. Также немного выросла EBITDA маржа, что вместе с ростом выручки привело к увеличению чистой прибыли, которая оказалась второй наиболее высокой за последние полтора года. Учитывая уровень свободного денежного потока и сохранение дивидендов на прежнем уровне, вероятность их увеличения в следующем году становится высокой в случае сохранения цен на нефть как минимум на текущих значениях. Также мы оценили результаты KEGOC за 1-квартал, где компания показывает очередное обновление рекордов по квартальной выручке после реформ в сфере электроэнергетики и роста тарифов. Негативное влияние на оценку оказал рост доходности гособлигаций и рост WACC, ввиду чего целевая цена осталась на прежнем уровне. Тем не менее в последнее время KEGOC начал выходить на первые планы как дивидендная бумага, показывая 8,65% 12-месячной дивдоходности.
Валюта. Доллар на форексе вчера закрылся снижением около отметки 441,5 тенге. Сегодня это значение сильно не меняется. На KASE же последняя сделка (на момент написания обзора) прошла по 441,6 тенге.
Ключевые новости рынка
(=) KZTO: АО "КазТрансОйл" сообщает о финансовых результатах за три месяца 2024 года