Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Сильная макростатистика в среду сыграла против рынка: S&P 500 потерял 0,75%, Nasdaq снизился на 1,1%, прервав четырехдневную серию роста, а Dow опустился на 0,7%. Композитный PMI в США в сентябре вырос до максимума с 2021 года и заметно превысил прогнозы, а ценовые компоненты вышли на многолетние пики. Это усилило ожидания дальнейшего повышения ставки ФРС. На этом фоне и после слабого аукциона казначейских облигаций доходность 10-летних бумаг поднялась до максимума с 2007 года (5,13%). Снижение было широким, сильнее рынка просели компании малой капитализации. Нефть отскочила почти на 4%, и Brent вернулась выше $103 на фоне неопределенности вокруг переговоров США и Ирана: Тегеран в ответ на угрозы Трампа заявил, что никогда не сдастся. В Европе Stoxx 600 потерял около 0,4%, а DAX снизился примерно на 0,7%. Сильные данные PMI по еврозоне и перенос дорогой энергии в цены укрепили ожидания повышения ставки ЕЦБ, доходности гособлигаций вышли на многолетние максимумы, а под давлением оказались страховщики, банки и автопроизводители. Сегодня в фокусе начало визита Си Цзиньпина в США. Накануне Бессент подтвердил продление торгового перемирия с Китаем на два месяца. С утра азиатские площадки разнонаправленны: японский Nikkei растет после длительных праздников, китайские индексы снижаются, а рынки Южной Кореи закрыты. Фьючерсы на индексы США торгуются с небольшим снижением, а Brent отступает к $102.
Индекс KASE. KASE вчера показал снижение на 0,3%, потеряв весь рост начала недели. Основное давление оказали бумаги с двойным листингом, которые потеряли более 1%, в том числе из-за укрепления тенге, и, вероятно, будут и сегодня оказывать давление на индекс, учитывая снижение их расписок вчера вечером. Индекс KASE, скорее всего, снизится к локальной трендовой поддержке.
Акции индекса. Акции Казатомпрома снизились вчера на 1,8% на фоне ухода курса USDKZT к 444 впервые с июня 2024 года и падения ГДР на LSE на 0,7%. Премия в цене акций сохраняется и составляет 2,4%. К тому же урановые акции упали в цене на 4% в США, что наверняка будет давить на котировки ГДР сегодня. Еще большую разницу в цене между биржами имеет Kaspi.kz. ADS вчера упали на 2,7%, и теперь премия в акциях достигает почти 5%. Ожидаем снижения тенговой цены сегодня на KASE. ADS приблизились к среднесрочной трендовой поддержке и могут от нее отскочить. Динамика цены в ближайшие дни будет определяющей. Из позитивных моментов отметим акции КазТрансОйла, которые поднялись на 2,3% и после нескольких попыток наконец ушли выше круглого уровня 1300 тенге. В моменте цена поднималась до 1375 тенге, и мы вновь увидели агрессивную борьбу покупателей и продавцов, в которой верх снова взяли продавцы. Продолжаем ожидать дальнейшего роста цены закрытия в сторону 1370 тенге.
Валюта. USDKZT вчера упал почти на 3 тенге, до 444, что является новым локальным минимумом. Котировки пары ушли ниже уровня чФибоначчи и могут спуститься к уровню 439-440 тенге. Объемы торгов оказались самыми высокими за последние 14 дней.